信托业务分类新规正式下发 6月1日起正式实施

每经记者 冯典俊    每经编辑 马子卿    

日前，记者从业内获悉，《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（下称《通知》）已于3月21日印发。《通知》提到，信托业务分类改革将于2023年6月1日正式实施。

记者注意到，相对于此前发布的《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》（下称征求意见稿），正式印发的《通知》主要有两点变化。一是相比征求意见稿，《通知》全文将“资产服务信托业务”的位置调换至“资产管理信托业务”之前。二是在“落实信托公司主体责任”内容中，增加了“增强受托服务意识和专业服务能力”的表述。

业内人士向记者分析，“资产服务信托还是看做信托的本源业务，是信托公司转型发展的重要方向，监管部门希望信托公司能够在此方面有更大突破。”

专家：顺序的调整，一定程度上表明了资产服务信托的重要地位

自去年发布信托业务分类征求意见稿来，时隔近3个月后监管部门正式下发信托业务分类《通知》文件。

《通知》总体要求提到，进一步厘清信托业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥制度优势和行业竞争优势，推动信托业走高质量发展之路，助力全面建设社会主义现代化国家。

图片来源：《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》

信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容为分类维度，将信托业务分为“资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种”。

记者注意到，《通知》主要有两点变化。一是相比征求意见稿，《通知》全文将“资产服务信托业务”的位置调换至“资产管理信托业务”之前。二是在“落实信托公司主体责任”的内容中，增加了“增强受托服务意识和专业服务能力”的表述。

2018年信托业年会上，中国银保监会原副主席黄洪提出，“信托业务要坚持发展具有直接融资特点的资金信托，发展以受托管理为特点的服务信托”。

2022年信托业年会上，中国银保监会党委委员副主席肖远企提到，“将信托业务划分为资产管理信托、资产服务信托和公益/慈善信托三大类。”

有业内人士向记者分析，“资产服务信托还是看做信托的本源业务，是信托公司转型发展的重要方向，监管部门希望信托公司能够在此方面有更大突破。”

清华大学法学院金融与法律研究中心研究员、国投泰康信托研究院院长邢成博士告诉记者，信托业务新分类改革的核心在于两点：一是“非标”转“标”，二是大力鼓励开展服务信托业务。虽然此次《通知》并没有特别说明什么，但顺序的调整，一定程度上表明了资产服务信托的重要地位。

“资产服务信托在一定程度上属于信托业的专属优势，其中最典型的就是家族信托。实际上，信托的最大优势就是其制度安排和法律结构。”邢成博士认为，资产服务信托是用“无形”换“有形”、服务换收益，需要一种强大的制度设计和法律架构，而这恰恰是信托的两大优势。

邢成博士认为，虽然此次《通知》资产管理信托被调整了顺序，但不能得出监管部门有意弱化资产管理信托业务这样的结论。因为很多信托公司在资产管理业务上开展得非常有特色，也具备了一定的规模。

《通知》提到，资产服务信托是指信托公司依据信托法律关系，接受委托人委托，并根据委托人需求为其量身定制财富规划以及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业信托服务。按照服务内容和特点，分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托及新型资产服务信托五类、共19个业务品种。

业务分类改革6月1日起实施，设置3年过渡期

与征求意见稿不同的是，此次《通知》还在“加强监管引领”内容上，将“加强日常监管”的要求排序在第二位置，并且增加了“加强宣传引导”的要求。

“加强宣传引导”提出，各银保监局应当指导辖内信托公司加强金融消费者教育，引导金融消费者正确认识信托关系实质和信托业务风险特征，树立信托产品打破刚性兑付的风险意识。信托业协会应当加强宣传引导，组织信托公司自觉落实相关要求，普及信托相关知识，提高社会各界对各类信托业务的认知度。

《通知》还要求，信托公司要完善内部管理机制，做好业务分类工作，准确划分各类信托业务，并在此基础上明确发展战略和转型方向。

一方面，信托公司应当严格把握信托业务边界，不得以管理契约型私募基金形式开展资产管理信托业务，不得以信托业务形式开展为融资方服务的私募投行业务，不得以任何形式开展通道业务和资金池业务，不得以任何形式承诺信托财产不受损失或承诺最低收益，坚决压降影子银行风险突出的融资类信托业务。

另一方面，信托公司应当结合监管要求和公司业务特点，细化分类标准，根据信托服务实质对信托业务进行全面、准确分类。不得擅自调节信托业务分类，同一信托业务不得同时归入多个类别。确有拟开展的新型信托业务无法归入现有类别的，应当与属地银保监会派出机构沟通，按照服务实质明确业务分类归属后开展。

为有序实施存量业务整改，确保平稳过渡，《通知》为业务分类改革设置了3年过渡期。过渡期结束后存在实际困难，仍难以完成整改的，可实施个案处理。对于契约型私募基金业务，按照严禁新增、存量自然到期方式有序清零。对于其他不符合《通知》要求的信托业务，单设“待整改业务”一项，有序实施整改。

此外，《通知》明确，这份文件自2023年6月1日起实施。各信托公司应当于《通知》实施后30内将存续信托业务分类结果和整改计划报送属地银保监会派出机构。

封面图片来源：视觉中国-VCG21409100706