郑眼看盘丨大环境有利，消费股仍为主线

每经记者 郑步春    每经编辑 肖芮冬    

周三A股以盘整为主，各大股指涨跌不大。上证综指收盘微升0.01%至3176.53点，深证综指微跌0.09%至2048.61点；双创表现稍弱，创业板综指跌0.40%，科创50指数跌0.51%。北向资金全天小幅净流入，净买入了16.52亿元，结束了连续3日净卖出。

相关市场方面，隔夜美国公布的11月CPI弱于预期，但数据背后存在些隐忧，比如美国服务业价格仍在快速上升，预示未来CPI走向仍存在些不确定性。

美股受CPI弱于预期影响早盘一度大幅冲高，但尾市却回吐了不少，收盘时也仅是小涨。我国港股周三上涨，涨幅也较有限。汇市方面，美元倒是出现些回落，人民币汇率因此升值。

美联储正在议息，结果会在北京时间周四凌晨公布。也就是说，外围不确定性暂未悉数出清，可能谁也不会知道美联储除了宣布加息之外还会暗示些什么。到了周四A股盘中，相信彼时市场的不确定性就会有所出清，市场顾忌会小些，包括A股在内的全球投资者的乐观度有望上升一些。

消费类股仍然强势，旅游类股仍然领涨，龙头中青旅涨5.34%，近期该股已累计上涨五成左右。旅游类股的强势持续时间似乎有些超预期，疫情防疫措施优化对旅游类股有利，且利好迁延绵长。最新的有利消息是，卫健委不再发布“无症状感染者”数据。

对于旅游类或其余依赖场景消费的公司，由于短期疫情处于高发期、上升期，即使旅游线路或场景消费得到恢复，这类公司的生意也会暂时差于正常年份。然而投资者别忘了件最重要的事，这就是“阳性转阴者”会慢慢加入这类消费活动，且这样的人只会越来越多，所以这类公司未来业绩转好几乎就是必然的。

对于几乎百分百会发生的好事，投资者似乎没有理由仅因短期业绩恢复得不那么明显就急于抛售。从某种角度看，投资股票与做实业是雷同的，我相信做实业时可能没人会看得那么近，所以做股票时也没道理看得过近。

综上，对于旅游及多数大消费类个股，虽然短期涨了不少，投资者后市如果还有合适的买入机会，应仍然值得寻机买入。

半导体芯片股表现也较好，Chiplet概念股领涨。本周二A股收盘后，当时港股因芯片行业利好传言暴涨，故周三A股中相关个股出现补涨。不过，芯片股中也有表现较弱的，典型的是一些模拟芯片类个股，如圣邦股份、思瑞浦等。

相较旅游类基本面逻辑发生了巨大变化的个股，投资者对这类芯片类品种倒是可以持短炒思维。就芯片行业多数消息来说，个人觉得全属于常规消息，很少出现足以颠覆根本逻辑的消息。芯片发展是个相当长期的积累过程，行业基本面一般不太可能一夜生变。

大盘方面，个人仍比较看好，且相信这几天盘整只是上升途中正常调整。股市大趋势受内外部大环境影响，而大环境显然正边际趋好。

现在的大环境是外围紧缩益发迫近尾声，内部持续了数年的疫情困挠虽然暂时还为出清，但对股市而言更加重要的是：利空已开始步入“实质性消化”阶段！

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