“新十条”重磅发布，“复苏牛”行情可期！

每经记者 曾子建    每经编辑 赵云    

投基Z世代，Z哥最实在。

前期几天，Z哥对市场的态度很明确，就是可以乐观一些，再乐观一些。因为我国走出疫情阴影的预期已经非常明朗，走出疫情之后，最重要的就是经济的恢复，而这也是股市走好的最大逻辑和基础。

今天，全国关注的疫情防控“新十条”重磅发布，这一政策的发布，在Z哥看来，是我们战胜疫情的一个重要的标志性事件，这也再次让大家坚定了对未来的资本市场的信心。尽管今天大盘在消息面的刺激下，出现了冲高回落的走势，但我认为根本不用有任何怀疑，“复苏牛”行情已经可期。

先说说今天发布的“新十条”，这确实是一个新的里程碑，“新十条”的发布，可以说吹响了中国走出新冠疫情阴霾的决定性号角。

而这新的十条疫情防控政策中，有几条政策尤为引人关注。

比如：进一步优化核酸检测。不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检。

优化调整隔离措施。具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离，也可自愿选择集中隔离收治。新规定要求除养老院、医疗机构、托幼机构和中小学等特殊场所外，其他公共场所不再查验核酸阴性证明和健康码。

相关新闻稿中还明确提出，抓严抓实抓细各项防控措施，最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

在Z哥看来，疫情防控措施的不断优化，不仅仅让我们对战胜疫情充满了信心，更重要的是，随着胜利的即将到来，我们普通人的生活重心，也将逐渐回归到正常的生产工作生活中来，人员该流动的流动，该上班的上班，该上学的上学，该就医的正常就医，这是最最重要的。

回想疫情爆发三年以来，尽管市场的低迷，是各种不同因素共同作用的结果，但随着我国逐渐走出疫情的阴影，灿烂明媚的阳光也就在不远处。

再说今天的市场，今天下午开盘之后，在“新十条”发布的前后，大盘出现了比较明显的波动。

消息发布之前，大盘强势上攻，沪指最高涨到3226点，创出反弹以来的新高。但消息经过市场消化之后，又明显回落，最低是沪指下跌20多点。尾市虽然略有回升，但依然报收在3200点之下，而且两市成交还低于万亿。

对于今天大盘的波动，Z哥觉得也还算正常。首先，“新十条”的发布，本身还是比较出人意料。此前全国各地纷纷出台了各种优化措施，大家都没想到，今天国务院联防联控机制会出台“新十条”，所以消息发布之前，整个市场是比较兴奋和激动的。

但是，随着指数、个股的拉高，市场也最逐渐冷静下来，大家回去思考，在新的疫情防控形势下，会有哪些大家意想不到的局面要去面对。比如近期，全国各地都在抢购各种新冠药物，比如布洛芬，连花清瘟胶囊等等，还有如何推广疫苗的接种等等，一系列的新问题也会等着我们去解决。所以，即便有了“新十条”，最终的抗疫胜利，还得一步步来。

最近的市场，可能还会围绕以岭药业、共同药业、贵州百灵、贵州三力等等个股来“对症下药”。

但我个人认为，这些个股的炒作，很可能已经开始进入冲顶阶段。虽然短期来看，对于连花清瘟等药物的需求猛增，甚至出现供不应求的局面。但是从中长期趋势看，这些药物最终还是会回归普通常备感冒药的定位，这种爆发式增长，是很难长期维持的。今天下午，国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，没有必要去囤积和抢购药物。随着整个工作的部署，无论是在药品销售网点，还是在医疗机构，这些药物是充足的。

接下来的行情，Z哥认为，市场真正的复苏，还是要看经济复苏的主线，从现在到明年，一轮“复苏牛”行情可能已经在酝酿之中。

这个主线，首先包括旅游、机场航空、酒店、餐饮、电影院线等等。疫情三年，这几个行业是受影响最大的，但复苏之后，这些相关领域也是复苏效果最明显的地方。可以预想，今年的春节，海南很可能会迎来报复性旅游，而商场、电影院也将迎来业绩的明显复苏。

第二，白酒、啤酒等食品饮料行业。疫情之下，食品饮料行业面临的最大问题，是消费场景的减少，而贵州茅台，五粮液等白酒龙头也出现了近十年来罕见的估值回归。今冬明春，白酒消费旺季来临，白酒消费也有望迎来真正的复苏。

第三，制造业，尤其是汽车制造、高端装备制造等，也有望迎来复苏。此外，随着疫情防控措施不断优化，也将帮助新能源产业维持高景气度。

最后，分享一下中信证券发布的最新2023年年度策略观点。

中信证券首席策略分析师秦培景认为，2022年以来，一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折，2022年11月防疫政策优化和地产支持发力已明确政策预期拐点，改善市场风险偏好；预计2023年3月欧美加息结束，人民币汇率逐步升值；2023年下半年A股盈利拐点出现，增速弹性更大。随着上述三大拐点渐次出现，2023年A股将逐步聚力上行，延续已开启的中期全面修复趋势。

在秦培景看来，2023年A股行情可分为两个阶段，第一阶段由政策驱动，并已在途中，配置上建议聚焦精准防控、地产产业链和全球流动性拐点三条主线。第二阶段行情由业绩驱动，风格更偏成长，配置上建议重点关注“四大安全”，即能源资源安全方向关注传统能源保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源；科技安全关注半导体产业链、信创、数字基建；国防安全围绕航空航天装备及发动机、元器件自主可控需求布局；粮食安全聚焦种源自主可控，抢占生物育种产业化机会。

封面图片来源：摄图网-401418729