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公募基金投资十一月月报| 基金排名战即将开打,万万没想到,年末逆袭的居然是它!

每日经济新闻 2022-11-30 23:36:45

每经记者 曾子建    每经编辑 彭水萍

十一月行情即将过去,2022年也很快进入最后一个月的时间。

在刚刚过去的11月,大盘在连续下跌4个月之后,终于迎来新一波反弹行情。沪指从2900点下方起步,到月末上涨到3100点上方。

近一个月来,市场经历过绝望中的超跌反弹,也经历过3100点关前的反复考验,临近月末的大涨,让我们对年末的行情充满期待。

在上个月的月报中,我们为大家分享了中药板块,以及中药类基金的投资机会。那么,在即将到来的12月,又有哪些机会值得我们去把握?2022年即将过去,基金排名争夺战也即将开启,万家基金的黄海能否最终成为最新的冠军基金经理?

11月回顾:中药板块成为市场重要投资主线

在上个月的月报中,我们为大家重点分享了两只基金,一只是由过蓓蓓管理的汇添富中药基金LOF(501011),一只是鹏华中药ETF(159647)。那么,这两只基金,在11月表现如何?

截止11月29日,汇添富中药基金LOF在10月大涨13%的基础上,11月再涨12.21%,表现相当抢眼。

(中药基金LOF月K线)

此外,中药ETF(159647)作为一只7月份上市的次新ETF,在刚一上市就调整三个月之后,终于连续大涨两个月,11月也累计上涨了11.53%,不断创出上市以来的新高。

(中药ETF日K线)

尽管在11月月末的时候,地产股、金融股成为市场焦点,但在大部分时间中,医药主题,新冠药物、新冠疫苗以及中药主题,都是市场重要的投资主线。

而我们分享的两只中药类基金,确实也有不错的表现。但是,随着新的一个月的来到,又有哪些新的机会值得关注?

关注最大预期差,12月两类主题值得期待

炒股终究是炒预期,预期差越大,想象的空间就越大。有些行业,尽管现在的基本面还很差,但反转迟早到来,那么这样的行业,当前有多差,预期差就有多大,未来的空间也最值得期待。

第一类主题:地产类ETF

11月末,房地产终于迎来重磅利好。11月28日晚间,证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展,被业内解读为射出支持房企融资“第三支箭”。此前贷款融资是“第一支箭”、债券融资是“第二支箭”,两者均已落地,而支持企业股权融资为“第三支箭”。5项措施中,“恢复涉房上市公司并购重组及配套融资”“恢复上市房企和涉房上市公司再融资”尤为受到关注。

就在11月29日晚间,在重磅利好消息的刺激下,已经有地产类上市公司迫不及待地开始筹划再融资了。

据福星股份(000926)发布的公告,为积极响应相关政策,满足公司业务发展需要,进一步优化资本结构,提高盈利能力及综合竞争力,公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金拟用于公司房地产项目开发。

这也是5项措施发布后的首单地产公司再融资。

当下,地产行业无疑是基本面相当糟糕的行业。但随着5项措施的发布,意味着为期近5年的房地产供给侧改革结束了,未来就看需求侧的恢复,以及购买信心的恢复,还有房价的走势了。此时,地产类基金值得关注。

11月29日,已有多只地产类基金涨停。在本期月报中,我们分享规模大、成交大,也就是流动性最好的房地产ETF(512200),以及另一只房地产ETF(159768)。


第二类主题:消费复苏

这里所指的消费复苏,主要是随着疫情防控措施的不断优化,旅游、航空、酒店、免税、电影等消费场景有望迎来复苏。这也是一个预期差非常大的主题,尽管现在行业很糟糕,但未来一旦反转,可能具有巨大的爆发力。

本期月报,分享的第二类主题基金包括旅游ETF(159766),旅游ETF(562510)。此外,布局影视板块的影视ETF(159855)也值得关注。


股票“牛基”TOP20榜:强劲反弹,股票型基金收成颇丰!

介绍完ETF的投资机会,接下来看各类基金产品的榜单。

首先是普通股票型基金,整个11月,A股市场表现不俗,沪指从2900点下方,反弹到3100点上方,这个过程中,股票型基金也获得不错的收益。

在10月月报的股票“牛基”TOP20榜单中,当时只有5只产品取得了年内正收益的成绩。不过,到了11月月末,已有15只产品取得了正收益。排名前列的几只产品,总体排名变化不大,估计冠军依然是张媛、汤戈管理的英大国企改革主题。

英大国企改革在三季度末对持仓进行了大幅调仓。减仓了煤炭,同时加仓消费,比如将中药板块的东阿阿胶买成了第一大重仓股。此外,还买入了上海家化、伊力特、贵州茅台和天润乳业。该产品的这一调仓,在11月还是取得不错的效果,最近1个月总体取得了7.6%的收益,今年以来总回报也增加到了31%。

另外,11月末,随着地产行业迎来重磅利好,布局地产、金融的产品开始不断走强。近1个月表现最好的股基是嘉实金融精选,该产品重仓四川双马、成都银行、新城控股、东方财富、新城发展、南京银行等,几乎全是地产和银行。该产品近1个月收益达到29%。

股票“弱基”TOP20榜:股票弱基起色不大

再看普通股票型基金的弱基榜,弱基排名第一的依然是李元博管理的富国创新趋势,今年以来亏损超过46%。另外,尽管11月大盘明显反弹,但股票“弱基”的起色总体不大,截至月末,排名前2位的产品亏损幅度依然超过了40%,其他产品的亏损幅度都在30%以上。

混合“牛基”TOP20榜:年度冠军或已是囊中之物

接下来,看市场关注度最高的混合型基金的业绩排名。尽管2022年还剩一个月的交易时间,但混合型基金的年度排名可能基本已经尘埃落地了。如果不出大的变故的话,万家基金的黄海,已经基本锁定了今年的冠军基金经理头衔。

首先,黄海管理的万家宏观择时目前年内回报高达61%,遥遥领先。他管理的另外两只产品,年内回报分别达到55%和46%,都比排名第二的金元顺安元启回报率高出10个百分点以上。

其次,黄海的产品,目前重仓两个赛道。一个是煤炭能源,其中不乏中国海油、中国神华这样的“中字头”重磅公司。另外,他还重仓金地集团这样的地产龙头。年末,地产股再次迎来重磅利好,可以说黄海的产品继续维持现在的领先地位,基本上很稳了。

实际上,黄海从今年初开始,早早的就预定了今年的冠军头衔。而现在,临近年末了,他不求有更高的收益,或许不会有太闪耀的光芒,只要稳住没有什么闪失,那么今年的冠军已经非他莫属。

另外,从11月的单月涨幅来看,港股基金表现是最好的,华泰柏瑞新经济沪港深,这个月涨幅高达42%,是月涨幅最大的产品,但由于上半年的坑挖得太深了,所以到现在的年内依然亏损超过25%。 

混合型基金“弱基”TOP20榜:比股基表现更糟糕

说实话,股票型基金的弱基表现已经很糟糕了,但没想到的是,截至11月末,混合型基金的表现竟然更糟糕。“弱基”排名TOP20榜中,排名前17名的产品年内亏损幅度都超过40%,净值基本被腰斩了。另外三只产品,也亏了超过39%。

而排名榜首的华宝科技先锋,尽管11月反弹了4个百分点,但依然亏损高达47.48%。

在上个月的月报中,我们曾经对蔡嵩松管理的诺安创新驱动有所期待,期待他能在年末能够逆袭成功。不过现在看,随着信创板块、芯片概念再次陷入调整,市场风格再次转向价值股,那么估计今年蔡嵩松要想翻身,可能有点难了。

QDII“牛基”TOP10:波动剧烈 石油类产品再创新高

再看QDII产品的“牛基”TOP10榜,在10月份,石油类产品出现大幅上涨,并且收益率再创新高。排名第一的石油LOF年内收益已经超过80%。而在11月,石油类资产并不在热点,相关产品波动不大,总体处于高位震荡趋势。

截至11月末,排名第一的依然是石油LOF,今年收益已经达到83.39%,排名第二的是华宝油气LOF,今年收益达到74%。

QDII“弱基”TOP10榜:弱基排名变化不大

QDII弱基榜方面,多只产品年内损失超过40%,但最近一个月,QDII的弱基也大多出现了幅度不小的反弹,尤其是上个月还跌得很惨的港股基金,也终于迎来了喘息的机会。其中,华泰柏瑞亚洲企业本月涨幅高达28%,易方达中证海外互联ETF涨幅也超过23%。其他不少QDII弱基,本月涨幅都在10%以上。

双十基金经理跟踪:曹名长快要扭亏了

10月末,曹名长管理的中欧价值发现当时还亏了18.67%,这个表现不算太差,但也绝对算不上好。不过,一个月之后的11月末,中欧价值发现竟然已经快要抹平亏损了,截至11月29日,今年以来只亏损7%,是月报跟踪的双十基金经理中业绩最好的一位。此外,周蔚文管理的中欧新蓝筹、王克玉管理的泓德优选成长亏损幅度缩小到了14%。而傅鹏博管理的睿远成长价值今年以来依然亏损近30%。

最近一个月,中欧价值发现的收益是13.92%,表现是相当优秀的。再看其产品的重仓股,从截至三季度末公布的持仓来看,看不出明显的风格,持股比较杂,或者说是均衡,涵盖了不少行业。硬要说风格的话,地产、家居算是一个特点。比如第一大重仓股金地集团,本月涨幅高达60%,主营装修建材的垒知集团,本月上涨了近20%。另外,隐形重仓股兔宝宝上涨近40%,纽威股份涨了近20%,纺织化纤板块的海利得涨了26%。

基金产品持股份散,均衡,其实就很考验基金经理的研究选股能力,以及对市场趋势的精准把握。

在今年的三季报中,曹名长对行情看法开始变得乐观。他认为,短期令大家担心的不少问题,比如以能源为主的全球高通胀,美国大幅加息带来的美元升值,以及疫情的持续影响等,可能会在不同时期不停地影响市场、给市场带来波动。但这些因素都不是永久的,甚至都不会持续太长久。因此,它们对经济以及市场的影响也是短暂的,不论是经济还是市场终究会走出低谷,朝着健康的方向发展,时间站在乐观者的一边。曹名长认为表示,他对未来3年甚至更长时间均持乐观态度。

曹名长认为,权益市场遍地机会,不论是稳增长的基建、地产和金融,还是我国具备长期竞争优势的制造业,或是那些疫情最受损的消费、医药等行业,从中长期的角度来看,现在都处于投资的好时机。

站在三季度末的时点,曹名长看好基建、地产、金融和医药等板块,这些在在11月实际上都有很不错的表现。此外,制造业、消费等行业,他认为中长期来看,现在是好的投资机会。现在制造业、消费等,似乎还没有完全从低迷中走出来,但愿12月,还有即将到来的2023年,它们能够迎来真正的逆袭。

封面图片来源:摄图网-500310945

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