一周未来商业丨腾讯“分红式”减持超90%美团持股；阿里、京东发财报；A股快递企业公布10月业绩

“每经未来商业智库”每周定期分享《一周未来商业》，围绕电商/新消费、物流/供应链、生活服务、以及未来商业创新创投领域，以“事件+短评”的形式，洞见未来商业发展趋势。 上周（11.14—11.20），我们为您共盘点了9件热点新闻事件。 #电商/新消费# 1、【高鑫零售2023财年上半年收入406.11亿元线上业务实现14.3%增长】 11月15日晚，高鑫零售（HK06808，股价1.98港元，总市值188.89亿港元）发布截至9月30日的2023财年半年报，收入406.11亿元，除去门店减值净利润2000万。由于新冠疫情反复，同店销售减少0.2%，但线上客单的提升拉动线上业务实现14.3%的双位数增长。上半年，高鑫零售聚焦“线下体验中心、线上履约中心，多业态全渠道发展”的三大战略，和生鲜仓能力建设，努力践行实体零售的数字化转型。 未来商业短评：高鑫零售，还在转型之中。从数据上看，大润发正在推进的“重构2.0模式”在宁波店改造后初见成效，开业首日客流量同比去年提升70%，业绩同比提升近2倍，大卖场的改造还在继续。与此同时，高鑫零售近期的另一动作值得关注。“M会员商店”APP显示，大润发母公司高鑫零售集团旗下高端付费会员制商店M会员商店将进驻扬州市。当前阶段，会员店赛道的竞争已经如火如荼，高鑫零售的到来，能否搅动这一江春水，尚有待观察。 2、【阿里巴巴Q2财报：季度收入人民币2071.76亿元，同比增长3%】 11月17日晚，阿里巴巴集团（NYSE:BABA，股价80.48美元，市值2130.74亿美元；HK09988，股价79.95港元，市值1.69万亿港元）公布2023财年第二季度（自然年2022年三季度）业绩，季度收入人民币2071.76亿元，同比增长3%。经调整EBITA同比增长29%至人民币361.64亿元。截至2022年9月30日止的12个月，约1.24亿消费者在淘宝天猫年度消费超过人民币10,000元，这些消费者跨年活跃率约98%，连续三个季度保持高留存率。 未来商业短评：总的来看，在本财年阿里巴巴“降本增效”的大目标之下，到了第二季度结束，各业务线都给出了阶段性的答卷。分业务线来看，淘宝天猫正尽可能守住大盘，并且依然还在为“留量”努力；盒马在自造血能力上有所改善，而菜鸟的存在感有所上升，饿了么也在回暖。种种迹象都表明，在充满不确定的局势之下，阿里巴巴在寻求当前阶段的发展“最优解”。 3、【京东Q3财报出炉：营收2435亿元、服务收入占比近20%】 11月18日，京东集团（HK09618，股价218港元，市值6809.22亿港元）发布了2022年三季度业绩。数据显示，今年Q3，京东集团净收入为2435亿元，同比增长11.4%。净利润方面，Q3京东归属于普通股股东的净利润为60亿元，去年同期为净亏损28亿元。此外，Q3京东净服务收入为465亿元，同比增长42.2%，占净收入的比例达到19.1%，创下历史新高。同日，京东物流（HK02618，股价14.5港元，市值956.62亿港元）Q3业绩显示，其营收达357.7亿元，同比增长38.9%。经调整后的Non-IFRS净利润为4.5亿元。 未来商业短评：增长强劲外，京东的业务结构正在加速平衡。服务收入比例的持续提升，其实意味着一家以电商零售为主业，商品售卖为主要经营形式的巨头，逐渐找寻到业务间健康的“新平衡”。更平衡的京东背后是更“开放”的京东，特别是以物流为核心的服务能力的开放，更深入与直播电商等多领域头部企业的合作。 4、【亚马逊海外购“黑五”正式开始】 11月18日，亚马逊海外购“黑五”全球购物季正式开始。《每日经济新闻》记者了解到，此次购物季将持续到12月1日，其中11月23日晚8点至11月27日晚8点为黑五购物季巅峰期。亚马逊中国副总裁、亚马逊海外购中国区负责人李岩川在现场表示，此次黑五全球购物季，有来自全世界近20000个品牌，近200万全球商品参与打折。其中专门为中国消费者定制的折扣商品同比增加300%。 未来商业短评：亚马逊海外购来到中国8年，对中国市场的理解越发深入。“黑五”大促虽然是舶来品，但亚马逊海外购目前不断加码本土化。此次无论是优化物流还是扩大商品池，这些做法与国内电商平台异曲同工。 #生活服务# 1、【每日优鲜发布2021年财报全职职工仅55人】 11月14日，每日优鲜（MF.US，股价1.703美元，市值1337万美元）于SEC上传了其截至2021年12月31日的财务报表。数据显示，2021年，每日优鲜净亏损为38.50亿元，与2020年同期相比上升133.5%。归因于每日优鲜普通股东的全面损失为41.91亿元，同比上升89.6%。经营方面，2021年每日优鲜净收入较去年有所增长，具体数字为69.52亿元，同比增长13.4%。财报还显示，目前，每日优鲜的全职职工还有55人，减员比例超97%。 未来商业短评：每日优鲜需要面对的是来自四面八方的欠款，包括其与供应商和员工的欠款、与腾讯的广告及服务费等均未结清。目前每日优鲜的策略是，期望能留在纳斯达克，等资本救赎完成“自救”，同时也在出售相关业务换取更多现金流。目前这些措施还未见效。 2、【美团跟团游订单日环比增长178%】 11月15日，《每日经济新闻》记者从美团方面了解到，受相关利好政策影响，美团酒旅业务跨省跟团游产品回暖。美团平台上的“西双版纳跟团游”搜索量日环比增长436%，“长白山跟团”增长424%，“成都一日游跟团”增长431%；截至16日上午10时，美团跟团游订单量环比增长178%，其中跨省跟团游订单量增长255%。与此同时，平台上多个旅游目的地的搜索热度也快速提升，甘孜藏族自治州、成都市、阿坝藏族羌族自治州、南宁市、三亚市等位居搜索量前五名。 未来商业短评：最新政策指出，跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具。该政策的发布有助于进一步提升旅游市场主体信心，带动人们的消费热情，助力旅游市场迎来复苏。 3、【腾讯“分红式”减持超90%美团持股】 11月16日盘后，腾讯（HK00700，股价287.8港元，市值2.76万亿港元）在三季报中宣布将其将以实物分派的方式，分派持有的9.58亿股美团（HK03690，股价160.4港元，市值9927万亿港元）B类股票，作为特别中期股息分派，分派比例为10:1。另一边，美团发布公告，由于腾讯于本公司的持股拟变化，现任腾讯公司总裁刘炽平已辞任非执行董事。以11月15日美团收盘价每股166.4港元测算，待分派的美团股份的总市值约为1594亿港元。截至美团中期报告，腾讯合计持有美团10.55亿股。此次腾讯分派股份占比约90%，本次分派之后，腾讯仅持有美团不足1亿股，持股占比降至不足2%。 未来商业短评：这样“分红式”的派息减持已经不是腾讯的第一次了。2021年12月，腾讯宣布以中期派息方式，将所持有约4.6亿股京东股权发放给股东。本次派息后，腾讯对京东持股比例由17%降至2.3%，不再为第一大股东。业内普遍认为，减持京东、美团的共同原因首先在于反垄断的大条件下。与此同时，对于腾讯而言，疫情影响下的几年间，包括美团、京东这样的消费服务类投资业务，收益其实基本已经见顶，选择兑现也是“见好就收”。“投资人”腾讯也在调整自身的投资策略。 #物流供应链# 1、【达达集团Q3营收同比增41%、亏损收窄】 11月18日，达达集团（Nasdaq:DADA，股价5.58美元，市值14.44亿美元）发布了2022年第三季度业绩。这也是达达集团人事调整后的首份财报。数据显示，达达集团第三季度营收23.88亿元，同比增长41.1%，超出市场预期3.56%。分业务营收方面，达达快送营收为8.36亿元，同比增长36.1%，京东到家营收15.44亿元，同比增长44%。 未来商业短评：从达达集团、阿里本地生活以及顺丰同城等业务数据及战略不难看出，无论是从巨头战略、业务侧决策，还是整个市场线上线下业态大融合的边界的“模糊”，都在向外界告知：单一职能企业将难以在市场生存，唯有与更大规模体量的商流接入，与互联互通的电商零售生态融合，以及持续的经营、运营能力的输入，“高耗血”的即时零售、同城配送业务才能争得一席之地。 2、【A股四快递企业发布10月份业绩】 11月18日，顺丰、申通、韵达、圆通发布10月份业绩简报。 顺丰控股（SZ002352，股价52.49元，市值2569.49亿元）10月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为209.18亿元，同比下降4.95%。其中，速运物流业务营业收入141.24亿元，同比增长6.52%；业务量9.39亿票，同比增长12.73%；单票收入15.04元，同比下降5.53%。 申通快递（SZ002468，股价10.14元，市值155.22亿元）10月快递服务业务收入30.33亿元，同比增长29.83%；完成业务量12.51亿票，同比增长13.17%；快递服务单票收入2.43元，同比增长15.17%。 韵达股份（SZ002120，12.31元，357.27亿元）10月快递服务业务收入40.38亿元，同比增长8.58%；完成业务量15.17亿票，同比下降11.60%；快递服务单票收入2.66元，同比增长22.58%。 圆通速递（SH600233，股价19.7元，市值677.81亿元）10月快递服务业务收入39.95亿元，同比增长10.86%；完成业务量15.83亿票，同比增长0.54%；快递产品单票收入2.52元，同比增长10.26% 未来商业短评：10月快递行业整体增速放缓趋势下，A股四家快递企业10月快递业务收入方面均实现同比增长，申通增速仍居首。不过，在单票收入和业务量指标上，各企业表现不一。其中，快递单票收入仅顺丰下滑，韵达在业务量增速上仍未转正。11月、12月为快递年末旺季，韵达业务量增速能否回正？申通业务收入能否进一步追赶？各家表现值得期待。