行业风向标 | “大安全”下的科技主线 信创迎来新发展机遇期

每经记者 刘明涛    每经编辑 徐肖逍    

十一长假后，随着美国对华半导体限制进一步升级，俄乌局势持续动荡，同时随着三季报陆续披露，部分拥挤度较高的景气赛道也随业绩兑现出现一定程度波动。因此，市场对于低拥挤与强逻辑叠加的“大安全”领域关注度持续提高。

而自贸易摩擦以来表明，IT供应链稳定的重要性直接关乎到下游各行各业的稳定和发展，关乎到整个经济发展和社会稳定，信息技术供应链的自主可控超出了纯粹网络自身安全的问题。中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软硬件的崛起，发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。

值得关注的是，“十四五规划”首次强调科技自立自强在国家发展中的战略支撑作用，这是在国际形势不确定不稳定因素增大背景下的重大战略抉择。核心技术是国之重器，化缘要不来、花钱买不来、市场换不来，必须立足自主创新、自立自强。软件和信息技术作为现代科技的重要组成，对科技自立自强至关重要，“核高基”则开启了我国信息技术领域自主可控的步伐。

目前，信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键抓手，同时已成为我国强化网络安全与信息安全的重要手段，是科技自立自强的核心基座。信创是一个“大事件倒逼+强政策推动”的产业。通过应用牵引与产业培育，目前国产信息技术软硬件基础设施产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”迈进。我们认为，信创从党政全面走向关基行业，在技术原理、产生生态、商业模式和区域推广四个方面发生了显著变化。

安信证券分析指出，随着自主研发的能力不断提升和外扩，信创产业链已涵盖整个信息产业，包含的细分行业十分庞杂，投资标的众多。因此，国产替代迫切性强、下游行业景气度高，未来有望激发信创相关标的业绩释放和价值兑现。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、汉得信息 

数字化浪潮下产品厂商往往是市场最先注意的对象，而实施厂商的地位则容易被低估。实施厂商，尤其是在大企业市场中地位举足轻重，是链接产品厂商和客户的必要纽带。公司在泛ERP业务保持稳定增长外，不断开发企业的ERP外延性IT需求，自主产品的销售与实施有望保持高增长。 

——国泰君安  

2、中亦科技 

公司是国内领先的IT架构“服务+产品”综合提供商。自成立至今，公司始终致力于为客户提供IT基础架构层从架构搭建、运行维护到自动化、智能化运维的全流程服务，同时为客户提供基于IT应用架构层的运营数据分析服务。目前公司共拥有的三大主要核心技术，均在相关产品或服务中得到了广泛、深入地应用，并为公司经营业绩的快速增长起到了积极贡献。公司有望凭借金融行业经验快速拓展其他领域，实现稳健增长。 

——华创证券 

3、榕基软件 

公司安防业务即智能化安防业务，主要包括：监控系统、周界报警系统、防盗报警系统、楼宇对讲系统、停车专用管理系统、小区一卡通系统、门禁系统等等；公司将发展自主可控信创业务作为企业核心战略，由全资子公司榕基工程承担，聚焦发展党政机关协同办公、电子公文、数字档案、社会信用和公共服务以及司法、环保等优势行业领域信创业务，是国内信创产业电子政务细分领域的先行者和领导者之一。 

——互动易  

4、京北方

银行IT投入为刚性支出，数字化转型和金融信创为行业核心驱动，同时随着数字人民币的加速推广，银行IT景气度和确定性俱备。大行是数字转型和金融信创领头羊，IT投入更高，公司是银行IT领军，2021年六大行和股份行收入占比分别为63.9%、15.3%，有望充分受益。目前公司在手订单充沛，随着疫情缓解，行业需求有望持续放量，未来成长可期。 

——开源证券

封面图片来源：摄图网-400731808