基金经理走进养猪场，火了！ 真正的基金调研达人看好四大方向

每经记者 曾子建    每经编辑 彭水萍

投基Z世代，Z哥最实在。

这个周末，身在成都的Z哥，就只想能够走出去，看看外面的世界，哪怕是到郊区、农村，看看养猪场，都是很好的。

而就在这个周末，一个新闻火了，富国基金的基金经理张圣贤出去调研了，调研的对象正是养猪场。

据报道，富国中证农业主题ETF联接基金的基金经理张圣贤分享的调研养猪场经历火了。这篇名为《我去调研了！进一次猪场要洗几次澡？》的贴子登上理财讨论区热搜榜，该话题产生了4.2万的浏览量，近一千人参与讨论。

别以为调研养猪场是很简单的事情，张圣贤去调研的第一天，根本就没看到猪。据他描述，要进养猪场，流程很繁琐，第一天都在消毒。而且首先需要在猪场的“外环”进行检测与洗澡，洗澡时需要先冲洗，再在身上涂上特制粉末，静置五分钟后再冲洗，接着再在猪场的“中环”与“内环”区域重复洗澡的操作。

图片来源：基金经理张圣贤调研网贴

说实话，如果不是生在农村，很多人都不知道养猪场是什么样子了。Z哥小时候到农村去玩，印象中的猪圈都是又脏又臭，猪吃的都是潲水。当然，现在看过各种报道，才知道，现在的养猪场已经是越来越先进，猪住的环境，比人住的还干净，越来越规模化，已经早就不能和以前相比了。

Z哥对这个消息感兴趣，倒不仅仅是因为基金经理走进养猪场去调研，觉得很好玩。真正觉得有意思的是，现在越来越多的基金经理，开始对农业、对猪肉板块关注起来。

实际上，富国的基金经理张圣贤本身并非主动型基金的基金经理，他目前管理了新能源、体育、工业、消费电子、军工、芯片等多个行业的指数基金，而农业主题ETF，算是业绩中等的一只产品。

张圣贤管理的富国中证农业主题ETF，规模20.99亿元，今年以来亏了约4%，重仓的温氏股份、牧原股份、海大集团、伊利股份、新希望、云天化等。而张圣贤作为一个覆盖多个行业的指数型基金经理，此时调研猪肉概念股，也说明他对这个行业的重视。

谈及此次去养猪场实地调研的原因，张圣贤表示，一方面，此前分享过关于农业板块的看法。在中证农业指数里，养殖板块的成分股占比接近六成，而养殖中，猪肉股又占据大头，对指数的影响不言而喻。“实地调研或许会更了解行业的现状。”

今年以来，另外一位重仓猪肉板块，而且取得不错业绩的基金经理，是财通基金的金梓才。

他管理的基金中，表现最好的是财通多策略福鑫定开混合，今年取得了10%的收益。而该产品在中报披露，前十大重仓股中有多达8只猪肉股，另外两只是锦江酒店和首旅酒店。

除了前十大重仓股外，中报披露显示，该基金还持有航空股的南航、国航；旅游板块宋城演艺、天目湖；医美概念股的爱美客等。

接下来，说一下基金经理中的调研达人。

华夏行业景气混合的基金经理钟帅，绝对是行业中的调研达人。据报道，钟帅一年调研次数大概超过100次，调研的频率很高。个人的习惯是，每周一在公司做一些交易和处理一些事情，基本上从周二开始，就到各地去调研。钟帅说，其实行业里很多优秀、勤奋的基金经理也是这样做的。

今年上半年以来，A股市场尤其是成长股波动很大，钟帅对未来市场怎么看？

钟帅表示，成长股投资或者整个权益的投资，对流动性的变化非常敏感，最近的市场变得很暴躁，急涨急跌，波动加剧可能是多方面因素形成的，跟市场的参与者结构，跟移动互联网带来的信息快速传播、信息传播的扁平化，跟整个市场大小盘风格的切换都有关系。我们作为市场的参与者之一，其实没有资格去评价对错或评价好坏，只能观察到它之后，尽可能去适应它。

钟帅称，自己尽可能坚持去看企业的价值，买一些低估的，长期看有价值、有很大成长空间的公司，这个是应对市场波动的最好方法，是控制风险上的“道”，比一些技术手段更有效。

下半年看好哪些板块和方向？钟帅表示，第一还是新能源。他认为，新能源产业投资是我们这个时代非常重要的投资。这个方向主要包括两大板块，一是新能源电动车产业链；第二是清洁能源，比如光伏发电等。光伏是中国为数不多的，在全球范围内具有核心产业竞争优势和比较优势的产业。这背后是整个经济结构的调整，房地产、基建等传统经济占比下降，光伏技术进步和发电成本持续降低。整体光伏电站的开发实际上已经得到了未来资本的急切关注，光伏产业链的增长是非常有持续性的。

第二个方向，是高端制造业。去年随着原材料价格大幅上涨、疫情影响、限电等因素，很多制造业公司的业绩受到比较大程度的压制，一批质地比较好、有长期成长逻辑的公司今年业绩会迎来复苏。这批公司可能分布在TMT、高端装备制造、军工以及新能源相关的产业链里，需要我们勤奋地挖掘。

第三，国企改革。今年是《国企改革三年行动方案》收官之年。我们相信会有一批产业竞争力比较强，同时自身的市场化机制、激励机制得到改善的优秀国企，会在资本市场中脱颖而出。

第四，困境反转的成长行业。医药、传媒等过去几年估值调整比较多的成长板块，在下半年可能会出现困境反转的机会。特别是医药行业，因为这几年受到集采政策的影响，整个行业估值都出现了比较剧烈的调整，这其中有一批很好的创新药公司，有一些具备类消费品属性的To C的公司。这些公司有比较高速的可持续的成长，同时估值性价比也比较高。

最后，看一下钟帅管理的华夏行业景气混合这只产品的表现。

华夏行业景气今年以来亏损9%，但近2年取得了100%的正收益（排名第一），近3年净收益194.75%（排名第10），排名都非常靠前。而最近一年，随着产品规模的大幅增长，以及新能源板块的大幅波动，其业绩也有所回落。去年中期，该产品只有7个亿元的规模，而到今年已经超过110亿的规模。

最后，看看华夏行业景气的股票布局。截至二季度末，该基金持有盛新锂能、骏达股份、德赛电池、杭锦科技、永新材料等，都是新能源产业链上的公司。另外，基金还持有化工、疫苗等板块个股。

封面图片来源：摄图网_501462330