总龙头天地板——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

最近看海外的动向，美联储的鹰派有种“认怂”的味道，毕竟通胀和经济衰退相比，显然美国经济衰退的后果更严重。所以，在加息幅度上市场预期有了缓和的迹象。

从这几天美股的表现也能看出来，不过隔夜美股前半段时间涨得还不错，但到了后半段就突然开始跳水了。原因是受苹果消息的影响，苹果公司计划将在2023年放缓部门的招聘速度、控制开支，以应对潜在的经济衰退。

达哥梳理了一下，截至目前，美国几家龙头科技公司，包括微软、亚马逊、脸书等，都明确表示要裁员。谷歌在上周也表示计划放缓招聘速度。如果说一家公司裁员还好说，但这么多龙头企业都采取了一致的动作来应对可能的危机，暗含的信号应该是比较明显了。

美股近期交易的是衰退的预期，尽管有反弹企稳，但仍然维持的是一个相当弱势的震荡，很难说有大的机会。况且，如果是经济衰退的逻辑被验证了，那么急着去抄底显然是不合适的。基本面的扭转，没有一蹴而就的。

在上面提到的这一众科技“大佬”中，影响最大的要数苹果了，涉及的产业链众多，一旦有收缩的情况，对于整个行业都会产生影响。苹果2021财年营收超过3600亿美元，净利润950亿美元，光看这些数据就知道其对行业的影响力有多大了。

说到苹果，就不得不提咱们的华为了。根据分析师郭明琪的预测，自从华为退出5G智能手机市场之后，整个大中华区的市场，苹果将是一家独大。

看到这个消息，我们心里挺不是滋味的。回顾过去几年，华为在冲击三星和苹果的过程中，其实取得了相当好的成绩。本来有市场预测其他手机厂商可以接过这个接力棒，但很可惜，从上个月“618”大促的手机销售数据来看，苹果仍然是一家独大。

这也难怪，即将发布的iPhone 14，苹果的首批备货量就高达9000万台。尽管苹果手机可能会销售火爆，但整体来说，电子行业面临着下行周期，有机构预测这个下行周期大概会持续5个季度。

以前几次电子行业出现下行周期的时候，苹果都充当了行业的领军者角色，在一定程度上拯救了电子行业，从iPhone到iPad，再到无线耳机，每一次也都带动了资本市场一批牛股的诞生。这一次，究竟谁会站出来改变行业现状呢，是VR设备，是电动车，还是机器人？我们只能拭目以待。

回来接着聊A股。今天三大指数全天走势分化，沪指探底回升微涨收阳线，创业板指数震荡走低领跌。据东方财富网数据，北上资金净流出超过70亿元，但整个盘面并没有崩，个股涨多跌少，整体的赚钱效应不错，这说明净流出的资金主要集中在一些景气赛道的权重股中，这从跌幅榜上也能看出来。

盘面上表现突出的是华为鸿蒙概念带动的泛科技类板块。消息面上，数字中国建设峰会将于7月24日召开，华为鸿蒙3.0发布会将在7月27日举行。两场数字经济盛会的临近，给相关板块带来了刺激。

从短线炒作思路上来说，在会议召开之前，相关的题材都会有持续的炒作机会。但回归本质，今天这些数字板块的走强和昨天的环保是一样的，都属于是热点轮动补涨，都需要观察持续性，不能看到谁强就急着想要上车。你就看昨天大涨的环保，板块内16只个股涨停，今天就只剩前排的两三只个股能维持强势了。对于新出的热点，不妨再等一等。

上面提到了北上资金大幅流出，再叠加跌幅榜的情况，说明北上资金有了撤离高位赛道股的迹象，后面可以关注北上资金会回流到哪个方向。今天低位拉动的券商板块和软件板块，可以说是两个不错的方向，重点关注持续性及后期北上资金是否会流入这两个板块。

综合今天整个盘面的情况，达哥觉得要点主要有以下几个：

首先，上证指数目前的弱势格局不变。其实，从今天的上证指数来看是很平淡的，日内挖坑对于短期的走势结构没有任何改变，15分钟级别被拉回到上周的震荡区间后，今天又展开了一个更小级别的横盘，未来一两天可能还有上冲修复的动作，没有回补上方缺口之前，都只能定性为反抽，市场整体并不强，要控制好仓位。

其次，今天的盘口是很少见的。一方面，总龙头中通客车（SZ000957，股价22.89元，市值135亿元）受消息影响盘中“天地板”带崩短线高标股；但另一方面，盘面的情绪并没有受到多大的影响，个股涨多跌少，有些短线个股还出现了翘尾盘的情况，应该是抢明天的先手。这样一来，明天就显得很关键了，如果还能继续走强，那就是“渡劫”成功了；而如果不成功，那就是真的套牢了，亏钱效应会上升，短期炒作临近收尾，注意风险。

再次，密切关注轮动切换的方向。高位品种风险释放，不是什么坏事，只有资金从高位品种撤出后，市场才会酝酿新的情绪周期及新的热点炒作。密切关注后市是否会出现新热点及新主线即可。

结合这两天市场的状况，达哥想起了前几周市场的情况，主线休息了几天，大消费出来轮动了一下；如今是环保和泛科技在动，主线赛道休整，有一种昨日重现的味道。

这一次会不一样吗？聚焦在主线里的资金开始慢慢分散出来，又会流向哪些方向？尤其是当前的市场，如果出现一个非新能源方向的题材的话，是要重视的。空档期，很容易刺激新题材的爆发。

最后，回归到操作层面。从逻辑上来说，在一个非牛市的行情中，资金聚焦才会有走牛的板块；一旦资金分散，市场进行板块轮动，板块机会将从长期转为短期。操作上，可以尝试其他低位板块，但切忌期望过高；指望其他板块能复制汽车、新能源等相关板块的前期持续强势的行情，并不现实。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。