消费和地产等板块调整，新能源车力扛 每经品牌100指数展开千点“拉锯战”

在上上周创出年内新高1034点之后，上周每经品牌100指数震荡调整，曾一度跌破千点大关，随后多空双方在1000点附近展开胶着争夺。 杨靖制图 市场调整，主要还是消费、地产等板块调整所致，对指数形成较大压力。不过，自主品牌新能源车利好不断，多只汽车股上周中大涨，对指数形成强有力的支撑。 截至7月8日收盘，每经品牌100指数报996.74点，较上上周末下跌10.08点，跌幅为1%。 每经100处于调整态势 上周，每经品牌100指数成分股跌多涨少，总体处于调整态势，这也给指数的运行形成明显压力。 具体到个股来看，消费股板块表现低迷。其中，跌幅最大的是中国中免（SH601888，股价211.97元，市值4139亿元），跌幅超过10%。 中国中免日前重启了H股上市计划，该计划原来准备在去年12月进行，但后来由于疫情影响，以及港股市场波动而被迫暂缓。中银证券认为，中国中免重启港股上市计划，体现了公司对免税业务快速复苏的信心，同时将整合国际资源提升品牌全球竞争力。 除了中国中免之外，消费领域的山西汾酒、华润啤酒、伊利股份、五粮液、青岛啤酒、泸州老窖等，上周都有比较明显的跌幅。 每经品牌100指数的权重股贵州茅台（SH600519，股价1999元，市值25111亿元）上周跌幅不大，只下跌约1%，不过也没守住2000元整数关。 地产股上周也表现不佳。前不久万科郁亮公开表示：“从短期来看，市场已经筑底，但是恢复是一个缓慢和温和的过程。”地产股的表现也如郁亮所说，要想彻底复苏，同样是一个缓慢和温和的过程。上周，华侨城A、新城控股、碧桂园、万科A、招商蛇口等出现了较大跌幅。 万科A日前公布了上半年的销售数据，今年前6个月，万科累计实现合同销售金额2152.9亿元，按年同比下跌39.26%。这个销售数据实际上也能体现今年百强房企的总体表现。不过，从6月单月来看，多数房企的销售业绩出现了边际改善，平安证券数据显示，6月百强房企销售额虽然同比下降43%，但环比增长了60.1%。换句话说，就是单月“止跌”了。 新能源车利好消息不断 尽管消费和地产表现不佳，但汽车板块表现出了足够的支撑力。上周，每经品牌100指数成分股中的汽车股走势坚挺，广汽集团、长安汽车、比亚迪、上汽集团都有较大涨幅。此外，港股上市的吉利汽车在后半周也有较大涨幅。 新能源车近期确实利好不断。7月8日消息，全国新能源车保有量已突破1000万辆。截至6月底，全国新能源车保有量达1001万辆，占汽车总量的3.23%，其中，纯电动车保有量819.4万辆，占新能源汽车总量的80.93%。 招商证券估算，2021~2025年，我国新能源汽车销量复合年均增长率在36%左右，未来3年，中国自主品牌新能源汽车将迎来快速发展期。 近日，商务部等17部门联合印发《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》。文件聚焦支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场等6个方面，提出要破除新能源汽车市场地方保护，降低新能源汽车使用成本，支持二手车流通规模化发展等政策措施。 近期，支持汽车消费的政策密集出台。5月23日召开的国务院常务会议提出阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。6月22日召开的国务院常务会议提出，加大汽车消费系列支持政策，预计全年增加汽车及相关消费大约2000亿元。 我国现行汽车购置税法的基本规范依据的是2001年1月1日起实施的《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》。自2014年9月我国首次实施免征新能源汽车购置税政策，相关部门先后于2017年和2020年对该政策实施时间进行延长。最近一次政策延期将于2022年底到期。 新能源车高增长或延续 湘财证券认为，近年全球新能源车销量高增长，两大因素促成新能源车市场欣欣向荣，一是政策驱动，二是产品驱动。 中国市场已经实现从政策驱动向产品驱动切换，中国市场上电动汽车可选车型丰富，新款车型层出不穷，消费者选择余地大，诸多产品颇具吸引力，相对来说，政策作用弱化。 欧洲市场主要是政策驱动，“全球最严苛汽车排放标准”迫使车企转型新能源车，此外，从2020年下半年开始，疫情下欧洲把发展电动汽车作为经济刺激手段，欧洲多国加大电动汽车购置补贴力度，对于欧洲市场促进作用大；美国市场新能源汽车渗透率低，发展滞后，拜登当选总统后政策正在加码，处在爆发前夜。 当前欧洲市场、美国市场上电动汽车可选车型缺乏，产品尚且难以满足消费者丰富多样的需求。湘财证券认为，随着新款车型陆续推出，欧洲市场、美国市场会从政策驱动转向政策、产品双轮驱动，潜力巨大。 每经品牌100指数成分股中，多家车企表现突出。其中，广汽集团公布了6月产销快报。广汽集团6月产量23.25万辆，同比增加42.1%，环比增加20.8%，预计本年累计产量为115.17万辆，同比增加15%；6月销量23.44万辆，同比增加41.16%，环比增加28.0%，预计本年累计销量为115万辆，同比增加12.02%。 天风证券指出，6月以来，需求端由于国家减税、地方政府补贴、厂家补贴和经销商促销等促消费政策实施而出现增长趋势，汽车市场加快恢复。 广汽集团旗下自主板块中，广汽埃安6月产销量分别为23786辆、24109辆，同比分别增长194.93%、182.4%，1~6月累计销量100251辆，同比增长133.9%。与新能源其他品牌相比，6月份理想交付13024辆，哪吒13157辆，小鹏15295辆，零跑11259辆，蔚来12961辆，广汽埃安交付24109辆表现突出。广汽传祺6月产销量分别为33543辆、32665辆，同比分别增加46.81%、30.94%，全系车型1~6月份累计销量达172581辆，同比增加14.31%，比上月稳步向好。 此外，作为今年A股汽车板块最大黑马，长安汽车经过一周调整后，上周再度走强。 7月10日公布的最新消息显示，据乘联会公布数据，比亚迪（SZ002594，股价338元，市值9840亿元）超过特斯拉（TSLA，股价752.29美元，市值7797亿美元）成为全球新能源汽车销量冠军，上半年销量为638157辆，比亚迪也是唯一一家超过50万辆的车企。不过，特斯拉下半年已经开始加速扩产，比亚迪能否实现全年新能源汽车销冠，还存在一定的悬念。