三峡能源研报：风光发电龙头，海上风电引领者【华安公用事业团队】

每经AI快讯，5月17日华安证券公用事业研究团队“王莺看农业”公众号发布了三峡能源研报。研报要点：背靠三峡集团，打造世界一流新能源公司；风光协同发展，业绩持续高增；集中连片化布局，领跑海上风电；项目规划清晰，业绩增长确定性强。

投资建议：我们预计，2022年-2024年公司实现营业收入225.0亿元、276.3亿元和330.1亿元；同比增速分别为45.3%、22.8%和19.5%，对应归母净利润79.2亿元、95.2亿元和112.6亿元，对应EPS分别是0.28元、0.33元和0.39元。考虑到公司项目资源丰富，“十四五”期间装机容量有望持续快速增长，叠加产业链投资合作以及海上风电的先发优势，现给予公司2023年25倍PE，对应目标价8.25元的合理估值，给予“买入(首次)”评级。

风险提示；资金及流动性风险；投资决策风险；电力市场需求风险等。

(记者 汤辉)

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