新国都研报：后疫情时代，海外市场迎来新机遇【东北证券】

每经AI快讯，5月13日东北证券“东北证券研究所”公众号发布了新国都研报。研报认为，公司是海外疫情后经济复苏的受益者，主要原因如下：海外市场非现金支付方兴未艾；支付终端出海成效显著；获批欧洲支付牌照，收单业务迎来海外机遇；不惧人民币贬值。此外，国内市场数字人民币蓄势待发。

评级：给予“买入”评级。我们预测公司2022年-2024年收入分别为47.70亿元/62.87亿元/81.46亿元，同比增长32.06%/31.82%/29.57%，归母净利润分别为4.00亿元/5.11亿元/6.56亿元，同比增长99.25%/27.75%/28.48%。我们认为市场低估了公司软硬件产品在国际市场上优异的竞争力，也没有充分考虑公司所获得的欧洲支付牌照的巨大潜力。我们给予公司2023年20x PE，并采用9% WACC折现回今年，对应目标价19.16元。

风险提示：毛利率不及预期，海外业务拓展/数字人民币推广不及预期。

(记者 汤辉)

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