远兴能源研报：受益光伏景气周期，聚焦主业将成纯碱龙头【东北证券】

每经AI快讯，5月12日东北证券“东北证券研究所”公众号发布了远兴能源研报。研报要点：天然碱具备成本优势，银根矿业打开成长空间；地产边际宽松下，浮法玻璃托底纯碱需求，光伏成为未来增长点；尿素具备成本和资源优势，煤炭转让股权助力凝聚主业。

维持“增持”评级：预计2022年/2023年/2024年营业收入分别为104亿元/155亿元/160亿元，归母净利分别为35.6亿元/45.0亿元/52.0亿元，对应PE分别为9X/7X/6X，公司处置煤炭开采和甲醇生产业务后，将更加聚焦主业，考虑光伏带来纯碱景气周期和未来银根矿业打开成长空间，建议给予今年15倍PE，对应6个月目标价14.54元，维持“增持”评级。

风险提示：装置投产延期、产品价格大幅回落、光伏投产延期、竣工面积不及预期等。

(记者 汤辉)

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