金钼股份研报：钼价进一步上涨，矿山质优规模大【东吴证券】

每经AI快讯，5月9日东吴证券“东吴研究所”公众号发布了金钼股份研报。研报要点：优质钼金属生产商，盈利能力较强；下游需求超预期增长，钼价有望进一步走高；矿山品质优规模大；定增资金推动降本增效。

盈利预测与投资评级：考虑公司主营产品价格上行，我们预计公司2022年-2024年收入为95亿元/105亿元/118亿元，同比增速为19%/10%/12%；归母净利润为13亿元/14亿元/15亿元，同比增速为155%/13%/5%；对应PE分别为18.7x/16.5x/15.8x。按业务板块，钼产品相关板块我们选取同样作为有色金属龙头的宝钛股份、中钨高新，商品贸易板块选取占比较小，故忽略，得出2022年-2023年PE均值为21.6x/17.1x；由于公司估值低于可比公司，因此首次覆盖给予公司“买入”评级。

风险提示：钼价格波动；成本波动；公司自身经营风险。

(记者 汤辉)

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