国电电力研报：新能源发展规划大幅上调，多能互补成长可期【安信环保公用团队】

每经AI快讯，5月5日安信证券环保公用研究团队“安信证券环保公用研究”公众号发布了国电电力研报。研报要点：国家能源集团下核心电力平台之一，多能互补优势凸显；积极转型新能源，上调规划目标彰显发展信心；水电坐拥大渡河流域开发权，看好盈利能力提升空间；火电盈利能力领先，煤价下行背景下有望率先获益。

投资建议：公司作为国家能源集团下重要的常规能源发电整合业务平台，将积极转型新能源发电，大幅上调“十四五”期间新能源规划，叠加其多能互补优势，我们预计公司业绩成长空间大。我们预计公司2022年-2024年的收入分别为1823.2亿元、1908.4亿元、2054.1亿元，增速分别为8.4%、4.7%、7.6%，净利润分别为50.28亿元、68.36亿元、90.79亿元，增速分别为172.5%、36.0%、32.8%；首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为3.6元。 

风险提示：煤价持续上涨风险、新能源项目建设进度不及预期风险等。

(记者 汤辉)

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