中银证券给予招商银行增持评级：蛰伏，等待更好的招行

每经AI快讯，中银证券04月24日发布研报称，给予招商银行（600036.SH，最新价：42.5元）增持评级。评级理由主要包括：1）1季报盈利增长主要来自规模增长贡献和拨备的反哺，边际上非息和拨备贡献较前一个报告期下降；2）短期来看，市场情绪或仍受管理层突然变化压制。长期来看，我们认为影响银行的三个核心因素中，股东和客户基础未变化，公司在行业中相对优势仍不可撼动，未来管理层能否强化零售财富业务优势，能否夯实对公客户基础和经营，可能是影响估值溢价幅度的核心。风险提示：房地产压力加剧、经济下行超预期。

AI点评：招商银行近一个月获得9份券商研报关注，买入6家，增持2家，强烈推荐1家，平均目标价为64.51元，与最新价42.5元相比，高22.01元，目标均价涨幅51.8%。

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(记者 王晓波)

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