紫光国微研报：集团改制影响不大，各业务线持续高速增长【方正通信团队】

每经AI快讯，4月22日方正证券通信研究团队“永不消失的电磁波”公众号发布了紫光国微研报。研报要点：特种业务技术护城河深，具有可持续的高增长；联营公司技术突破，FPGA实现首次盈利；智能卡海外拓展顺利，带来收入利润小预期差；第二条成长曲线储备充足，持续增长有保障；集团司法重整顺利推进过程中，对紫光国微影响较小。

投资建议：预测公司2022年-2024年收入76.21亿元/102.21亿元/136.67亿元 ，同比增长42.67%/34.11%/33.72%，公司归母净利润分别为29.48亿元/40.31亿元/54.09亿元 ，同比增长50.88%/36.74%/34.19%，对应 EPS 4.86元/6.64元/8.91元， PE 35.83/26.20/19.53，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：FPGA产品及市场进度不及预期；特种集成电路订单放缓等。

(记者 汤辉)

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。