国海证券维持泸州老窖买入评级，公司深度研究：国窖乘势而进，激励落地释能

每经AI快讯，国海证券04月07日发布研报称，维持泸州老窖（000568.SZ，最新价：190.63元）买入评级。评级理由主要包括：1）2016年行业复苏以来高端酒量价齐升，国窖1573顺行业趋势而上实现高增，带动泸州老窖成为近年来白酒个股中复合增速最快的公司之一；2）高端酒量价齐升基数达到高位后，进入平台期，增速换挡，但1573在千元价格带增长潜力仍足；3）低度国窖充分受益于次高端红利，公司积极布局，弹性增长可期；4）公司营销模式持续革新，激励落地后，看好费用率稳步下降、净利率提升，提升兑现业绩。风险提示：1）疫情影响餐饮渠道恢复低于预期；2）宏观经济波动导致消费升级速度受阻；3）行业政策变化导致竞争加剧；4）原材料价格大幅上涨；5）食品安全事件等。

AI点评：泸州老窖近一个月获得15份券商研报关注，买入12家，平均目标价为275元，与最新价190.63元相比，高84.37元，目标均价涨幅44.26%。

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(记者 蔡鼎)

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