再融资观察｜迈克生物定增募资额仅计划一半 高毅资产再“捧场”却已浮亏3600万

每经记者 陈星    每经编辑 梁枭    

筹划一年半之后，迈克生物（300463，SZ）的定增计划终于落地，但募资金额却只有计划的一半。

迈克生物主营业务属于体外诊断行业，以代理海外试剂起家。在新冠肺炎疫情蔓延期间，公司自主产品销售规模逐步实现了对代理产品的反超。此次定增的募投项目中，多个项目是为迈克生物扩充产能作准备。

随着定增落地，迈克生物削减了多个项目拟投入的募集资金规模。公司表示，将按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足的部分将由公司自筹解决。

实际募集资金仅计划一半

迈克生物这场定增筹划整整一年半的时间才成功落地。从定增结果来看，募资金额未达预期，只有目标金额的一半。

早在2020年8月，迈克生物就公布了其定增计划。按当初的设想，迈克生物拟定增募资27.69亿元，主要投向迈克生物天府国际生物城IVD产业园项目、信息化和营销网络建设项目以及补充公司流动资金。其中，拟投入资金量最大的项目为IVD产业园项目，拟使用募集资金金额为20.59亿元。

而从此次定增最终结果来看，迈克生物筹到的钱远远不及。上市公司2月发布的相关公告显示，此次定增的发行价为28.11元/股，发行数量5600万股，募集资金总额15.74亿元，为目标筹资额的56.8%。

与原计划募资规模（上）相比，最终募资规模（下）大幅缩水

图片来源：迈克生物公告截图

随着募资规模的缩减，前述项目的募集资金使用计划也有了调整，所有项目的拟投入募集资金规模都接近砍半。IVD产业园项目拟使用募集资金总额调减为11.57亿元。迈克生物方面表示，将按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足的部分将由公司自筹解决。

据迈克生物2021年三季报，截至去年9月底，公司账上的货币资金为6.09亿元，距离募投项目的资金需求差距较大。

针对迈克生物其他募资措施是否已经启动、资金缺口是否将影响项目建设进度等问题，《每日经济新闻》记者联系了迈克生物相关人士。对方表示，由于定增事项已经落地，目前不方便回答相关问题。

高毅资产已浮亏超3600万

迈克生物此次定增最终共有17名发行对象。

其中获配股数最多的为财通基金管理有限公司，共获配1061.36万股，获配金额2.98亿元。其次为知名私募高毅资产，由高毅资产首席投资官邓晓峰掌舵的高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰1号睿远证券投资基金分别获配711.49万股和249.02万股，合计金额2.7亿元。

此外，济南江山投资、诺德基金、兴证全球等投资机构均有参与认购。

发行对象及其获配股数、金额具体情况

图片来源：迈克生物公告截图

值得一提的是，高毅资产对迈克生物偏爱有加。记者查询迈克生物多份财报发现，早在2018年一季度，高毅资产就跻身迈克生物第九大流通股股东。当年年底，高毅资产又退出前十大股东之列。此后几年，高毅资产在迈克生物的股东名单中几度进出。

2021年第三季度，高毅晓峰2号致信基金再度上榜，以766.7万股的持股数量、1.38%的持股比例，成为迈克生物第八大股东。

根据今年2月16日发布的《向特定对象发行股票新增股份变动情况报告暨上市公告书》，截至2021年12月31日，高毅晓峰2号致信基金仍持有迈克生物766.7万股。而根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2022年1月28日出具的《合并普通账户和融资融券信用账户前10名明细数据表》，此次发行后，高毅晓峰2号致信基金持有迈克生物711.49万股，与该基金在此次定增中的认购股份数量相同。而根据迈克生物最新发布的《简式权益变动报告书》，截至2022年3月18日，高毅晓峰2号致信基金仍持有711.49万股。

由于迈克生物股价表现不佳，此次参与迈克生物定增的发行对象持股已经出现浮亏。截至4月1日收盘，迈克生物收盘价为24.36元/股，而此次定增的发行价格为28.11元/股，高出二级市场价格约15%。以此价格计算，高毅资产目前已经浮亏约3602万元。

去年四季度单季净利润或同比下降

按照迈克生物在定增方案中的表述，由于公司体外诊断试剂产品销售规模持续增长，但受限于产能限制，部分产品已经出现供不应求。此次定增有利于缓解产能瓶颈，提升公司市场占有率和盈利能力。

迈克生物的财务数据显示，近年来，迈克生物的自主产品销售收入和占比逐渐提升，并实现了对代理产品的反超。

2021年半年报显示，期内，迈克生物自主产品销售收入实现11.57亿元，同比增长74.34%，代理产品销售收入7.84亿元，同比增长2.32%。自主产品在营收结构中占比进一步提升至59.01%，同比增加近13个百分点。去年上半年，公司净利润80%以上由自主产品贡献。

而公司的自主产品业绩增长中，新冠核酸检测产品构成了重要贡献。2021年半年报显示，公司常规业务（包含生化、免疫、临检）整体同比增长59.52%，新冠核酸检测产品实现销售收入4.51亿元，同比增长133.49%，占自主产品销售收入约四成。

在2021年年度业绩预告中，迈克生物进一步表示，去年公司自主产品收入保持稳健增长，增速和营收占比均超过代理产品，其中分子、免疫、临检平台产品收入增速超过30%。随着研发投入增加和去代理化，公司年度业绩较上年同期增长15%至25%。

在此背景下，迈克生物有意突破自有产品产能限制。

但值得注意的是，按照迈克生物的年度业绩预告，其去年预计实现归属于上市公司股东的净利润为9.13亿元至9.92亿元。而去年前三季度，公司已经实现归母净利润7.96亿元，照此计算，迈克生物去年第四季度实现的归母净利润约为1.17亿元至1.96亿元。对照上年同期2.28亿元，下降明显。

四季度净利润下降是什么原因导致？这或许有待迈克生物发布年报后给出答案。随着新冠核酸检测试剂竞争加剧、新冠检测回归普检收费标准、抗原检测试剂上市让居民自检成为可能等因素，疫情带来的新冠核酸检测产品爆发式红利未来或较难维持。

另一方面，此前迎来市场追捧的抗原检测试剂也随着集采等动作回归平静。据了解，我国抗原试剂生产企业众多，潜在可用产能十分充足。根据中国医药保健品进出口商会的出口白名单，截至2022年2月15日，已有超过400家国产企业的新冠抗原试剂获得欧盟CE认证。迈克生物的新冠抗原检测产品在今年3月刚获得澳大利亚的TGA注册，但未见披露获得国内或其他海外地区注册的信息。

封面图片来源：摄图网（图文无关）