地天板！妖股刷新连板新高度——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

这两天基金圈发生了一件大事，昨晚也有朋友留言提到了，就是农银汇理的明星基金经理赵诣离职。

这位新能源舵手，估计有朋友很熟悉。2020年收益排名前四的公募基金由他一个人独揽，在任期间战绩非常亮眼，5年间年化收益率超过30%。农银汇理总共就700多亿的规模，赵诣一个人就管理了一半以上的规模。

关于他的离职，业界众说纷纭。一般来说，基金经理离职后都有一段时间的竞业禁止期。卡在这个时间点离职，是因为4月1日以后离职，竞业禁止期要从3个月调整为6个月。有评论认为，现在不走，未来想走的难度可能就更大了。

顶流基金经理离职，现在基民和股民最关心的问题来了：他原来的基金和持股怎么办？

由于农银新能源主题基金最新的持仓并未公布，达哥也只能用12月31日的持仓作为参考，可以看得出持仓还是比较集中的，而且基本集中在了新能源车赛道，只有隆基股份、振华科技和闻泰科技不属于新能源车领域。

有意思的是，今天闻泰科技尾盘跌停，具体原因目前未知，我们也不必过多猜测。不过像闻泰科技这种突然跌停之前的走势结构，在之前的东方财富、片仔癀身上也都发生过，具体可以参考3月3日达哥的文章《既能捉牛股，又能看大盘！一种共振变盘结构要记牢——道达投资手记》。

接着说农银新能源主题基金，该基金今年回撤超过10%。而且作为专业人士不难看出，新能源行业在大涨了两年过后，今年想顶着重重压力继续大幅上涨的难度很大，最近反馈的新能源车行业数据并不好看，这不是一个好的信号。

站在基金经理的角度，再去将400多亿的持仓重新调整到新赛道，或者用限购等方式来控制回撤，难度是非常大的。最经济的方式就是，跳槽后重新募集资金重新规划仓位。从这个层面来说，有时候急流勇退也许是一个不错的选择。

与之形成鲜明对比是，去年备受争议的某医药基金，高位没做任何动作，反而规模越来越大，导致现在还被基民们埋汰得最惨。

达哥觉得，明星基金经理离职事件是值得关注的。投资本是很私人的事情，新任基金经理很可能在上任后根据自己的喜好调整基金的仓位，对现有持仓的股票造成冲击是很难避免的。不论行业前景究竟怎么样，明星基金经理离职都会对现有的基金持仓造成很大冲击，也会有一些基民选择赎回，基金公司也会被迫卖出来应对赎回。

回来聊聊市场，昨天说市场调整也就这两天的事，没想到一语成谶。市场现在淡化了对地缘局势的关注，美国总统将出访欧洲，这一举措大概率会抑制外围市场情绪，进而影响A股。

大盘指数虽然跌幅不大，但很多个股的体验是很差的。医药股的上涨，掩盖了大多数个股下跌的事实。

医药板块涉及新冠治疗、医疗服务、创新药服务（CXO）、医疗器材、中药及创新，数量很多，层次丰富，有很多细分领域，也互有交叉。中药和新冠治疗是达哥此前提到的关注重点，现在追高不太合适。

这两天医药的强势效应，除了疫情因素、避险因素，还有来自于药明康德。之前医药股停留于Paxlovid及其原料药中间体，这两天轮到盈利增长效应，核心就是CRO龙头药明康德。

有了大市值的龙头效应，交易策略就变得简单了。现在要考虑的是，这一群体的高点或短期风险点在哪？

达哥觉得，有两点可以作为参考：一个是观察最强的，像中国医药、上海医药、美诺华等，真的涨不动了，则是整体要调整的信号；一个是观察最弱的，比如恒瑞医药、长春高新等，也快速反弹了，这是需要小心的。

盘面上另一个赚钱效应来自妖股，市场大跌之后，没有增量资金，存量资金难有主线，多是去折腾妖股，这在2015年下半年等时间段中都出现过。

谈到妖股，今天尾盘可谓是上演了一场戏。仅仅20分钟，北玻股份就上演了“八百标兵奔北玻”，来了个地天板，打开了妖股连板的新高度。广田集团从跌2个点到一根直线拉至涨停；耀皮玻璃全天都在跌停板附近徘徊，尾盘一根直线拉至涨停，尾盘虽然回落，但仍然大涨超过5%。看看这些股票的走势，会不会惊掉下巴？

妖股，尤其是市场上知名的“黑山老妖”，那是尽人皆知，耳熟能详的，是不存在选股问题的，大家都知道是谁。但是如何能低位进场，全身而退，靠的不是选股，而是细节的把握。没有严格操作策略的朋友，不建议参与。

高标股的修复走势，对市场能起到稳定军心的作用，说明市场情绪仍有修复预期。不过，这个修复并没有和指数形成共振，是挺遗憾的。

指数层面仍然在正常的震荡区间内。不可否认，目前的短期震荡区间是一个强势结构，后续回调到位后，可能还会有上攻的机会，现在的回调仍当机会看待。板块方面，稳健的投资者可以关注短期已经冲破压力的板块的回调机会。

（张道达）

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