“她赛道”之科技：她们凭什么在硬科技突出重围？

每经记者 曾子建    每经编辑 叶峰    

科技赛道，从来不缺乏机会，就看你能否精准捕捉。但都说科技赛道太“硬”，不适合柔弱的女性基金经理。然而，公募圈却有这么一些女性基金经理，她们善于深耕产业、研判政策走向。那么，在科技赛道中，女性基金经理究竟如何才能在暂时低迷的科技赛道中突出重围？今天，我们就来了解一下她们中的佼佼者。

华夏基金林晶：科技投资“研值担当”

一般人认为，女性基金经理风险偏好较低，所以大多擅长于消费赛道，或者固收业务，对于比较硬的赛道，如科技、智能制造等，多以男性基金经理为主流。

不过，华夏基金的林晶，却是科技赛道女性基金经理中的佼佼者。有人评价，林晶是基金业内少有，在微观、中观、宏观均有深厚研究的一位基金经理。更有媒体评价，林晶是一位有“研值”的“科技女神”。

林晶，清华大学学霸，2005年加入华夏基金，从普通研究员一路升至研究总监，再到现在的华夏基金执行总经理，她在这家公司深耕了15年时间。由于比较擅长成长股投资，林晶也被称为“成长女神”。她还总结了一套成长股选股秘籍，叫做：选好赛道、好生意、好团队。

林晶目前管理产品总规模244.96亿元，任职最佳回报159.5%。

林晶代表作：华夏创新前沿股票，2018年1月至今，任职4年，任职回报159.5%，产品规模21亿。

对于这只倾注了四年心血的产品，林晶始终以“创新前沿”为宗旨，专注于投资受益创新驱动的科技型企业——重点聚焦在信息技术(通信、电子、计算机、传媒互联网等)、生物医药(医疗器械、医疗服务、疫苗、CXO等)、先进制造(光伏、新能源车、军工等)三大板块。不过，今年以来，整个科技赛道都处于调整之中，而林晶，也需要用更加优异的业绩来证明自己。

中欧基金邵洁：聚焦TMT和智能制造

TMT是一个产品更新快，技术迭代快的行业，几乎每时每刻都在瞬息变化，其中的投资机会，只有细心的人才能精准把握。

中欧基金邵洁，深耕电子行业近10年，终于从卖方完成了到买方的身份切换。如今，邵洁担任基金经理虽然只有两年多，但已经成为百亿基金经理。

公开资料显示，邵洁曾任国金证券电子行业研究员，安信证券电子行业高级分析师；电子新财富最佳分析师团队第一名核心成员(2014年~2015年)、电子水晶球最佳分析师团队第一名核心成员(2014年~2015年)。

2020年开始担任中欧科创主题3年封闭混合的基金经理，目前任职回报51.72%。

2021年以来，整个科技行业表现较为平淡，邵洁有她自己的理解。她认为，主要原因还是行业创新驱动不足，但经过调整之后，目前整体行业估值已经具备吸引力。

对于今年，邵洁认为，疫情影响逐渐消除后，终端创新和行业信息化将持续发展，一些跨行业领域的融合创新开始浮现，如XR，ADAS等会带来千亿到万亿的终端市场。另外，在碳中和背景下，新型电力电子的需求催生能源互联网的诞生。能源、半导体、智能车、 XR等下游行业的全新需求，将给中国材料设备行业创新带来机会。而在这些创新背景下，中国科技成长类企业将在2022年出现较快的成长。

中邮基金国晓雯：兼顾价值与成长的硬科技基金经理

国晓雯，曾在保险资管做研究工作，2017年开始在中邮基金担任基金经理，投资风格兼顾价值与成长，在行业配置和个股精选方面都有不俗的能力。换手率比较高，配置上也以硬科技为主。

国晓雯代表作中邮新思路，2017年6月开始管理，任职回报213%。此外，她在熊市接手的中邮信息产业，虽然去年2月刚刚公告不再继续管理，但任职回报也达到了103%。

国晓雯看重宏观环境对市场的影响。她认为，股市风格的背后是宏观环境，政策导向和投资者行为共同作用的结果，2021年以来，“在稳增长压力较小的窗口做长期正确的事情”成为主线，经济发展叠加了更多的政策制定者的考核指标，中国版本的ESG浮现，赛道替代了行业成为板块划分的标准。

国晓雯认为，股市投资者所谓的预期博弈，落实到产业上是对景气度的确认与预判，从政策+供求+技术三个层面大致判断：1.政策定义了板块的中长期空间；2.供求为景气度提供不断的验证；3 技术进步 构筑了成长曲线，决定了板块的弹性。能满足上述三条的公司毕竟是少数，但是满足其中一条的公司都可以作为高景气的支撑。

对于2022年，国晓雯对行情的态度是比较谨慎的。她认为，对于基金经理来讲，最难的是如何获取超额收益。由于企业盈利增速的大幅下降，我们也应对2022年的行情做最困难的预期，2022年基金经理预期管理产品收益率也应下调。

尽管如此，她认为还是有不少行业值得看好。其中，景气度向上的行业有新能源车、光伏、风电、军工、科技半导体、5G新基建、元宇宙、电力、电网，还有部分消费细分行业。新能源领域，更看好储能。另外，一些政策边际放松的行业也值得看好，比如房地产，以及餐饮、旅游酒店、民航等困境反转的领域。

封面图片来源：摄图网_500974947