中科创达研报：2022年业绩高增有望延续，IOT开启第三成长曲线【天风计算机团队】

每经AI快讯，3月5日天风证券计算机研究团队“计算机 牛骨挖掘机”公众号发布了中科创达研报。事件：公司公告2021年报，2021年公司实现营收41.27亿元，同比增长57.04%；实现归母净利润6.47亿元，同比增长45.96%。

研报要点：Q4单季营收加速，我们预计22年收入端高增长是大概率事件；业务结构和汇率波动引致，毛利率和现金流短期承压；座舱与驾驶域正深度融合，IOT开启第三成长曲线。

盈利预测与投资建议：我们看好智能汽车、物联网行业景气度，以及公司基于操作系统底层技术积累与产业化能力。结合2021年业绩情况，我们将公司2022年/2023年营收预测由53.71亿元/73.05亿元调整为59.84亿元/80.78亿元，预计2024年营收为105.02亿元；2022年/2023净利润预测由9.61亿元/13.21亿元调整为9.54亿元/13.32亿元，预计2024年净利润为17.88亿元，2022年-2024年净利润对应当前股价PE分别为46.95/33.62/25.05倍，维持“增持”评级。

风险提示：智能化产业发展不及预期；公司自动驾驶领域业务进展不及预期；公司业绩不及预期；定增具备不确定性。

(记者 汤辉)

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