雅化集团研报：Q1业绩大幅增长，矿端原料保障充足【民生金属团队】

每经AI快讯，2月22日民生证券金属研究团队“邱祖学金属与材料研究”公众号发布了雅化集团研报。事件：公司预计2022年Q1实现归母净利润9亿元-12亿元，同比大幅增长1053.7%-1438.2%。研报要点：锂盐价格加速上涨、产能持续释放，Q1业绩环比大增；深度绑定下游优质客户，氢氧化锂产能扩稳步推进；锂资源保障性强，助力公司把握价格上升机遇；Coro项目进展顺利，锂精矿协议调价可带来低价锂矿。

投资建议：考虑到锂价快速上行，我们调整公司2021年-2023年归母净利润预测为9.25亿元、38.44亿元、46.10亿元，以2022年2月21日收盘价为基准，对应PE分别为33X、8X、7X，维持“推荐”评级。

风险提示：民爆业务需求不及预期；锂价大幅下跌；项目进展不及预期。

(记者 汤辉)

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