私募基金总规模突破20万亿元，中型私募崭露头角，去年“发行大户”为何销声匿迹？

每经记者 杨建    每经编辑 吴永久    

近期市场触底反弹，今日市场更是迎来了普涨行情，沪深两市逾3400只股票上涨，“东数西算”概念爆发。而值得注意的是，私募行业也迎来了行业的里程碑。今日基金业协会发布数据显示，截至2022年1月末，存续私募基金管理人24646家，较去年12月增加36家，管理基金数量1126916只，较去年12月增加2799只，环比增长2.26%；管理基金规模20.28万亿元，较去年12月增加5143.64亿元，环比增长2.60%。不过从数据来看，私募发行市场存在着明显的变化，去年的发行大户高位站岗，而今年私募发行市场则是中型绩优私募居多。

私募基金管理规模突破20万亿

近期市场触底反弹，今日市场更是迎来了普涨行情，沪深两市逾3400只股票上涨。值得注意的是，私募行业也迎来了行业的里程碑。今日基金业协会发布数据显示，截至2022年1月末，存续私募基金管理人24646家，较去年12月增加36家，环比增长0.15%；管理基金数量126916只，较去年12月增加2799只，环比增长2.26%。管理基金规模20.28万亿元，较去年12月增加5143.64亿元，环比增长2.60%。

可见，私募行业管理规模突破20万亿关口，其中私募证券投资基金管理人9100家，较去年12月增加31家，存续私募证券投资基金78843只，存续规模6.34万亿元，环比增长3.58%；私募股权、创业投资基金管理人15023家，较去年12月增加11家，存续私募股权投资基金31070只，存续规模10.73万亿元，环比增长2.07%；存续创业投资基金15,057只，存续规模2.39万亿元，环比增长5.19%。私募资产配置类基金管理人9家，其他私募投资基金管理人514家。

另外从单月来看，今年1月私募备案情况来看，新备案私募基金数量3635只，较去年12月减少897只，环比下降19.79%；新备案规模958.88亿元，较去年12月减少740.57亿元，环比下降43.58%。私募证券投资基金2681只，占新备案基金数量的73.76%，新备案规模401.21亿元，环比下降59.47%。对此有业内人士指出，今年首月受市场调整影响，不少私募机构出现净值大幅回撤，也在一定程度上影响了私募机构新产品的发行进度，甚至一些私募机构因为回撤较大而出现一定的基金赎回。

从地域分布来看，截至2022年1月末，从已登记私募基金管理人注册地来看，上海的私募管理人为4536家，管理基金产品36001只，管理资金规模51670亿；其次是深圳，私募管理人4304家，管理基金20234只，管理规模23633亿。第三就是北京，私募机构4297家，管理基金20096家，管理基金规模44021家。从数据来看，深圳主要是以中小私募为主，而上海和北京以大型私募机构为主。从管理基金规模来看，上海、北京、深圳、广东省（除深圳）和浙江省（除宁波）总计占比达70.02%。

对此私募排排网研究主管刘有华告诉《每日经济新闻》记者，私募规模的增长，主要源自几方面的原因，首先是私募行业愈发规范，因此认可度和影响力日渐提升；其次是投资者日渐成熟，因此追求确定性的投资者选择专业性更高的私募领域进行投资理财；第三是量化投资的崛起，使得私募基金的策略愈发丰富，能够满足不同风险偏好的投资需求；第四是刚兑被打破，资金流向权益市场已经成为了一种趋势。

私募发行生态生变？去年发行大户销声匿迹

在2021年的结构性行情中，无论是百亿级股票策略私募机构，还是百亿级量化私募机构，都取得了不俗的业绩。但是今年以来，从私募机构的业绩来看，已经遭遇滑铁卢，一些百亿级私募遭遇“猛虎下山”。私募排排网数据显示，截至1月28日，私募8大策略中就有7个策略指数下跌，股票策略更是跌幅达6.99%垫底，仅有管理期货策略逆势飘红。私募大佬但斌也难逃此波下跌的杀伤，旗下合计超50只产品净值跌破0.8元的警戒线。对于前“公募一哥”任泽松来说，也是“有苦说不出”，其“奔私”后接手的上海集元资产旗下的合计8只产品1月跌逾20%，其中亏损最多的是集元-祥瑞1号，亏损高达29.53%。

去年火爆的量化私募今年日子也不太好过，2月11日晚间，百亿级量化私募上海赫富投资发布公告称，旗下赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金触及预警，该公司向投资者表示了歉意。并且赫富投资已于2月8日起将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1元之前不再收取管理费用。2月16日深夜，私募圈传出某量化巨头海外产品1月份巨亏的消息，矛头指向九坤亚太量化对冲基金。九坤投资回应记者称，1月份，九坤投资旗下美元基金叠加杠杆后，总体收益回撤近40%，本次回撤主要来自超额回撤和市值敞口暴露。

据基金业协会数据，去年结构性行情下的产品“发行大户”在今年都销声匿迹了，而更多的中型私募开始崭露头角。数据显示，今年以来，产品备案的私募机构管理规模大多集中在10亿至50亿之间，而百亿级私募星石投资在今年开始发力新产品，数据显示，今年以来星石投资合计发行了8只新产品。另外重阳投资在今年也备案了3只私募产品。对此有私募人士指出，行情的冷暖也透露了当前私募行业的发行生态变化，去年高位成立的不少私募产品在今年市场调整下，高位站岗的不少。所以一些投资者开始挖掘一些中型绩优私募的潜力，希望搭上这些私募成长的快车。

私募：A股并无远忧，处于结构性机会层出阶段

对于后市，大部分私募机构持乐观的态度，认为今年也是结构性行情。星石投资首席权益研究官喻宗亮指出，2022年金融数据“开门红”，社融总量和信贷结构同比改善。市场风险偏好和更多行业的景气度都将迎来好转，A股并无远忧，仍处于结构性机会层出的阶段。

鸿涵投资基金经理呼振翼告诉记者，开年以来的风格转换，除了美联储预计加息造成的资金流动影响外，更多的是来自于国内短期确定性的选择，而无论是中期宏观还是市场预期都很难支撑地产基建全面回头。任何时候的投资第一要考虑的是什么方向是有前途的，是可见的。

中睿合银研究总监杨子宜告诉记者，近期表现强势的稳增长板块在估值水平出现了明显的修复以后，目前位置的向上势能有所缓解，后续的表现更多将取决于政策落地的力度和业绩兑现的情况。当前市场最大的主线当属受“东数西算”概念带动的TMT板块，其中包括教育、通信、计算机和传媒等板块均涨幅居前。我们认为数字经济领域不仅有标志性事件，也有落地事件，比如上周正式启动的“东数西算”。我们认为计算机板块在目前位置可能具备基本面和情绪面双重驱动的修复行情。

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