中瓷电子研报：精密陶瓷外壳龙头，氮化镓芯片有望带来第二成长极【天风新材料团队】

每经AI快讯，2月15日天风证券新材料研究团队“笑看有色”公众号发布了中瓷电子研报。研报要点：精密陶瓷外壳龙头，国产替代空间广阔；关键环节自主可控，依托核心技术打造“中国京瓷”；大股东中电十三所持续赋能，切入氮化镓赛道打开第二成长曲线。

盈利预测和投资建议：作为国内精密电子陶瓷外壳龙头，背靠中电十三所，充分享受下游高景气传导和国产替代化浪潮，公司业绩逐年稳步增长。不考虑通信资产注入的情况下，我们预计公司2021年-2023营业收入分别为11.03亿元/14.48亿元/18.69亿元，归母净利润分别为1.42亿元/1.94亿元/2.63亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：市场竞争加剧风险，技术更新换代的风险，资产收购不及预期的风险，近期股价出现波动的风险等。

(记者 汤辉)

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