虎年开门红！但却感觉还是有点空虚？

每经记者 曾子建    每经编辑 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最实在。

虎年A股开门红如期而至，沪指大涨68点、涨幅2%，超过3400只个股上涨，一扫节前行情的阴霾。

然而，对于今天的反弹，Z哥感觉还是有点空虚——因为别看沪指涨那么多，但创业板指数盘中一度跳水翻绿，最终勉强涨了几个点。另外，别看指数涨了那么多，个股涨幅中位数只有1.3%，也就是说多数人可能跑不赢大盘。开门红是好，但就是红了个寂寞。

再看盘面，今天对A股开门红做出最大贡献的，当属“石化双雄”。

中国石油大涨9.16%，盘中冲击涨停板，实属罕见。另外，中国石化大涨4%，“石化双雄”的强劲走势，带动整个石油采掘板块集体大涨。其中，海默科技20CM涨停，中海油服、中曼石油、中油工程、贝肯能源、准油股份涨停。

石油板块大涨的原因，自然是国际油价又涨了。最近一年多，国际油价涨了不少，疫情最严重的时候，美国原油期货跌到了0.01美元/桶。但随着全球经济的复苏，国际油价到春节期间已经涨到了92美元之上。

再加上这些公司本身估值也很低。中石油10倍PE，中石化只有6.61倍PE，现在这个行情下，低估值的板块还是有机会。

接下来，是今天开门红行情的第二大功臣——基建板块。

基建板块包括三方面，一是中字头公司，比如中国交建、中国中冶、中国电建涨停，中国铁建、中国中铁、中国能建、中国建筑等都有较大涨幅。

其次是水泥股。水泥是基建最重要的一部分，今天上峰水泥、天山股份、华新水泥、博闻科技涨停，万年青、海螺水泥、青松建化、西部建设等也有较大涨幅。

第三，就是设计咨询板块。凡是重大基建项目，都少不了设计咨询机构的参与。而近两年，设计咨询机构的上市公司越来越多，到现在已超过30家上市公司。今天，建科院、设研院、华蓝集团迎来20CM大号涨停。苏交科、招标股份、启迪设计、检验设计等涨幅超过10%，还有设计总院、勘设股份、建研院等公司集体涨停。

为什么突然就炒基建了？原因很简单——今年要想实现稳增长的宏观目标，最终可能还是要靠基建。拉动消费这一块，现在看上去还是很难，白酒消费春节是下滑的，旅游虽然比2020年要好得多，但要想回到2019年的水平，难度很大。而基建方面，以前除了修桥、修路、修机场，还有很重要一块是房地产。但现在，期待房地产显然是不现实的，所以最终要想稳增长，还得靠基建大项目。

今天，农银汇理发布了最新的市场观点。他们认为，今年A股主要的投资主线在于市场风格变化和政策催化，尤其要把握稳增长政策及预期较低的板块带来的投资机会。具体配置可以关注三大方向：

1.低预期下的反转行业

稳增长政策持续发力下，房地产、地产链和基建链、大消费具备政策边际利好的预期。此外，随着海外疫情管控的放开以及全球疫情防治的进一步科学化，餐饮旅游、交通运输行业有望逐步实现预期修复甚至反转。

2.新的主题投资

相关政策形成直接催化，传媒、通信、电子等相对低位的个股可能有机会轮番表现。汽车智能化方面，汽车零部件、半导体等行业有望持续受益于新能源汽车智能化渗透率提升。同时可重点关注资产证券化率较低的军工板块。

3.长期政策确定性强的行业

行业空间大、国产替代加速的科技板块，以及近期调整幅度较大的新能源车等板块，仍可成为中长期配置方向。部分龙头公司和代表性公司的估值性价比已经开始显现，值得逐步配置。

农银汇理的观点，Z哥觉得还是仅供参考。尤其是与新能源车有关的领域，今年可能出现较大的分化，选股并不是太好选。

而关于大基建板块，其实个股也是数量很多，同样面临选股的问题。所以，Z哥觉得还是通过基金来进行配置比较合适。

而目前，以基建为主题的基金主要有三只，都是指数型基金，包括广发中证基建工程ETF、信诚中证基建工程指数（LOF），以及银华中证基建ETF。其中，规模靠前的是广发中证工程基建ETF，规模达到59亿，另外两只规模也有10个亿。

再看三只基建类基金的配置，虽然都是指数型基金，但股票配置还是略有区别。

其中，广发中证基建工程ETF和信诚中证基建工程指数基金配置几乎相同，都以中字头基建股为主，顶配中国电建、中国建筑和中国中铁。

而银华中证基建ETF则是主打工程机械龙头三一重工，另外还持有中联重科和徐工机械两只机械股。

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