亿纬锂能预告点评：电池盈利抗压力相对较强，多技术布局销量持续向上【东吴电新团队】

每经AI快讯，1月26日东吴证券“新兴产业汇”公众号发布了亿纬锂能预告点评文章。文章要点如下，公司预计2021Q4归母净利润5.1-8.4亿元，环比-29~+17%，计提奖金及股权激励费用影响增速，基本符合市场预期；动力电池：涨价传导相对顺畅，Q4毛利率环比基本持平，2022年我们预计出货量翻番增长；消费电池：圆柱贡献主要增量，金豆电池客户持续开拓，锂原维持稳定增长；思摩尔Q4我们预计贡献投资收益3.8亿元左右，符合市场预期。

盈利预测与投资评级：受原材料价格上涨影响，我们将2021-2023年归母净利润由30.29亿元/49.84亿元/69.84亿元调整至29.97亿元/47.35亿元/75.81亿元，同比增长81%/58%/60%，对应62/39/24xPE，我们给予2022年60x PE，目标价149.4元，维持“买入”评级。

风险提示：销量不及市场预期、政策不及市场预期、竞争加剧。

(记者 汤辉)

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