借力资本加码大健康主业 新诺威主力阵营扩军在即

作为知名保健食品品牌果维康VC背后的上市公司，本着做大做强大健康主业的发展战略，新诺威（300765，SZ）即将在“单一爆品”的基础上完成扩军。

近日（1月10日），新诺威召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）等相关议案。此次交易的标的，则是新诺威的兄弟公司石药集团圣雪葡萄糖有限责任公司（以下简称“石药圣雪”）。

上述议案的通过，预示着新诺威即将正式吞下阿卡波糖、无水葡萄糖业务线，这家以做大做强大健康主业为发展战略的公司扩军在即。

在业内人士看来，此番新诺威准备并入同属大健康领域石药圣雪的功能性原料业务，向大健康业务承载平台发展又更进一步。

借力重组加码大健康主业

自2019年3月登陆创业板以来，在资本市场有着近3年履历的新诺威，首单资产重组的计划，已经进入最后冲刺阶段。

1月11日，新诺威接连披露11份公告，其中10份与其收购石药圣雪的重组有关。按照新诺威披露的信息，此次重组也仅剩有关审批机关的批准和核准最后一道关卡。

按照交易方案，新诺威拟向控股股东恩必普药业发行股份，作价8亿元购买石药圣雪100%股权，同时拟募集配套资金不超过5亿元，此次交易预计不构成重大资产重组。

新诺威目前主要产品为咖啡因和维生素C含片。官网信息显示，新诺威是全球生产规模领先的化学合成咖啡因生产基地，是百事可乐、可口可乐、红牛等国际知名饮料公司的全球供应商；近年来，公司生产的咖啡因出口量一直位居国内领先地位，全球市场份额约50%左右。

在业内人士看来，此番新诺威准备并入同属大健康领域石药圣雪的功能性原料业务，预示着其向大健康业务承载平台发展又更进一步。

值得注意的是，作为交易标的，石药圣雪主营业务为大健康领域功能性原料研发、生产和销售，产品主要应用于人体糖类摄入等营养调控领域的健康管理用途。

从客户群体来看，石药圣雪的葡萄糖及糖醇类产品与新诺威咖啡因的客户群有部分重合，石药圣雪纳入上市公司体系后或对客户扩展有益。其中，最值得期待的则是石药圣雪的阿卡波糖生产线。

从具体产品看，石药圣雪产品包括无水葡萄糖、阿卡波糖以及各类生物酶等功能性原料。其中，阿卡波糖作为降糖药大品种，伴随着糖尿病等慢性病患病风险不断增大，在终端的用量正处于增长态势。

目前，石药圣雪拥有无水葡萄糖产能约3万吨/年，阿卡波糖产能约80吨/年，阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目已开始建设，计划通过该项目将阿卡波糖年产能提升至280吨左右，成为国内规模最大的阿卡波糖原料生产商。

新诺威在公告中称，为提升老年人群生活品质，以预防慢性病发病为目的的营养调控、健康管理需求将更加旺盛，从而带来对相关健康产品的需求增长。

标的公司三年业绩承诺超两亿

在收编兄弟公司，吞下阿卡波糖业务线后，新诺威不仅将充分把握产业发展机遇，借力资本市场进一步做大做强大健康主业，在将公司主营业务向上下游延伸拓展的同时，也将获得新的利润来源。

根据中华医学会糖尿病学分会发布的《2020中国2型糖尿病防治指南》，中国成人糖尿病患病率达11.2%。依托于众多的糖尿病患者治疗需求，石药圣雪的经营有了稳固基础。新诺威称，本次交易完成后，石药圣雪将成为上市公司的全资子公司，上市公司在总资产规模、净资产规模、营业收入等各方面都将有所提升，有助于增强上市公司盈利能力，给投资者带来持续稳定的回报。

与此同时，新诺威还称，本次交易完成后，上市公司将加快对标的公司的整合，帮助标的公司尽快实现预期效益，持续提升标的公司的盈利能力和综合竞争优势，进而推动上市公司业绩的稳步增长。

事实上，作为此次交易的业绩承诺方，新诺威的控股股东恩必普药业也做出了令人艳羡的业绩承诺，标的公司三年的净利润总额将不少于2亿元。

根据业绩承诺，石药圣雪2022年、2023年和2024年实现的净利润分别不低于8100万元、9100万元和1.02亿元。

新诺威认为，本次交易系公司进一步做大做强大健康业务，增强盈利能力，将主营业务向上下游延伸拓展的举措之一，有利于上市公司盈利能力的提升和可持续发展。

值得注意的是，新诺威同时宣布拟募集配套资金不超过5亿元，用于石药圣雪阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目，以及补充流动资金。其中，石药圣雪阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目已被列入河北省2021年重点建设项目，建设完成后，石药圣雪将新增阿卡波糖原料产能200吨。

对此，新诺威方面人士表示：“阿卡波糖生产门槛较高。目前国内生产阿卡波糖生产厂家仍较少，现在升级改造项目已开始建设，项目完成后产能会提升至 280吨左右。”文/李十一