又是一个投行大年！2021年A股IPO募资超4900亿元创历史新高，招商、兴业等33家券商保荐过会率达100%

每经记者 王海慜    每经编辑 吴永久    

据Choice数据统计，截至12月27日，今年以来，沪深两市实现权益类（IPO、增发、配股）实际募资金额达14089.5亿元，在历史上仅次于2016年。其中，今年来两市IPO累计实现实际募资金额达4908亿元，创下历史新高。至此，自2019年以来，两市IPO实际募资金额，已连续三年增长。

近日召开的中央经济工作会议提出，要全面实行股票发行注册制。对此，资深投行人士王骥跃今日向《每日经济新闻》记者表示，“预计明年IPO的发行家数还会增长，但募资规模不一定同步增长，毕竟今年有中国移动、中国电信、百济神州这样的一家就融资几百亿的大型IPO。”

今年沪深两市IPO募资金额创历史新高

据Choice数据统计，截至12月27日，今年以来，沪深两市实现权益类融资（IPO、增发、配股）实际募资金额达14089.5亿元，在历史上仅次于2016年。

数据统计，截至12月27日，今年IPO、增发、配股的实际募资金额总体规模分别为4908亿元、8771亿元、410.5亿元。

其中，今年来沪深两市IPO累计实现实际募资金额创下历史新高。上一个高点出现在2010年，当年，沪深两市IPO累计实现实际募资金额4516.4亿元。

相比之下，去年沪深两市IPO、增发、配股的实际募资金额总体规模则分别为4414.3亿元、8057.15亿元、508亿元。事实上，自2019年以来，两市IPO实际募资金额，已连续三年增长。

与此同时，今年沪深两市完成首发家数已达472家，同样创出了历史新高。而上一个高点出现在2017年，当年，沪深两市累计完成首发家数418家。

33家保荐机构IPO过会率达100%

随着注册制相继在科创板、创业板落地，最近几年，IPO项目的过会率较以往有所提高。

据Choice数据统计，在IPO项目过会率方面，截至12月27日，今年来首发上会的IPO企业共445家次，其中403家次通过，29家次未通过，整体IPO的过会率为90.56%。而去年全年，首发上会的IPO企业共624家次，整体IPO的过会率为96.96%。

由此可见，2021年不仅首发上会的IPO企业数量环比大幅下降了28.7%，且过会率也有所下降。

在今年上会IPO企业的总盘子比去年缩水的情况下，各家保荐机构在IPO过会项目数量方面的表现如何呢？

据Choice数据统计，截至12月27日，今年来，IPO过会项目数量排名前10的保荐机构分别为中信证券（59家次）、中信建投（40家次）、华泰联合（28家次）、民生证券（27家次）、中金公司（27家次）、海通证券（24家次）、国泰君安（22家次）、招商证券（15家次）、国金证券（13家次）、申万宏源承销保荐（12家次）。

值得注意的是，据Choice数据统计，截至12月27日，今年来有33家保荐机构的获得了100%的IPO过会率。其中，过会项目数量排名前三的分别是：招商证券15家次，申万宏源承销保荐12家次，国元证券和安信证券各11家次。

而另一方面，今年来有7家保荐机构的IPO过会率为0，占比为12%。这7家保荐机构分别为东莞证券、东北证券、宏信证券、华创证券、华龙证券、万和证券、瑞信证券（中国）有限公司。从原因来看，在手的IPO项目审核未通过是这7家保荐机构今年颗粒无收的主要原因。

相比之下，去年所有67家有IPO项目上会的保荐机构均有项目过会，过会率最低的保荐机构方正证券承销保荐也取得了2过1的成绩。

投行人士：预计明年IPO发行家数仍将增长

尽管2021年沪深两市IPO实际募资金额、首发家数双双创出历史新高，然而在这样的高基数下，展望明年的直接融资市场，一些机构仍然持乐观态度。

近日召开的中央经济工作会议提出，要全面实行股票发行注册制。对此，海通证券非银团队近日发表观点称，继科创板开板、北交所开市后，资本市场改革有望提速。我国一直以来最主要的融资方式是间接融资，直接融资占比一直低于30%，远低于美国的60%，提高直接融资比重，尤其是股权融资的发展迫在眉睫。随着近几年一系列的改革，资本市场持续扩容，上市公司家数及市值均快速提升。

另据沪深交易所的公开数据显示，截至12月27日，科创板有90个IPO项目处在审核阶段，创业板则有288个IPO项目在审，表明来年IPO的后备军规模仍然较为充足。

那么随着全面实行股票发行注册制未来将落地，2022年的IPO募资规模是否还有进一步增长的空间？

资深投行人士王骥跃今日向记者表示，“预计明年IPO的发行家数还会增长，但募资规模不一定同步增长，毕竟今年有中国移动、中国电信，还有百济神州这样的一家就融资几百亿的公司，而这样的公司并不多。”

封面图片来源：摄图网-501183661