SEC通过重磅监管新规，中概股应声大跌！业内：这将在美上市中国公司置入进退两难境地

每经记者 蔡鼎    每经编辑 吴永久    

北京时间上周五（12月3日）早上，滴滴在其官方微博上宣布：经认真研究，公司即日起启动在纽交所退市的工作，并启动在港股上市的准备工作。而今年6月30日，滴滴才正式登陆纽交所，发行价为14美元。也就是说，滴滴从在美IPO到宣布退市，仅仅过了不到半年时间。

上周五纽约交易时段，滴滴低开低走，最终收跌22.18%，报6.07美元。不仅是滴滴，其他热门中概股当日也遭遇重挫，阿里巴巴跌8.23%、京东跌7.71%、拼多多跌8.16%、微博跌6.34%、哔哩哔哩跌7.15%、新东方跌9.22%、网易跌6.90%、腾讯音乐跌11.94%、爱奇艺跌15.74%。新能源汽车方面，蔚来汽车跌11.19%、小鹏汽车跌9.30%、理想汽车跌15.95%。

那么，是什么原因导致热门中概股上周五出现大跌？原来，就在滴滴官方宣布将从纽交所退市的几个小时前，美国证券交易委员会（SEC）通过重磅法案，要求外国公司提供审计底稿供美国检查，否则可能3年内被勒令退市。

要求在美上市外国公司披露政府持股情况，并提供审计底稿

美东时间上周四（12月2日），美国证券交易委员会（SEC）宣布通过法规修正案，完善了《外国公司问责法》 （HFCAA）相关的信息提交与披露实施细则，监管政策即将进入实质性执行阶段。

该法律规定，如果PCAOB连续三年无法审计其所要求的会计报告，SEC可以禁止该公司的股票交易，并从美国的交易所退市。此外，该法律还要求在美上市公司披露其是否由任何的外国政府持股或控制，并提供其审计底稿。路透社的报道中称，SEC于上周四通过的规则为该法的实施建立了一个清晰的框架，可能导致200多家在美上市公司被SEC退市，并可能降低一些中国公司对投资者的吸引力。

SEC主席根斯勒（Gary Gensler）在声明中表示：“我们的证券制度有一个基本的协议——2002年通过的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act），如果你想在美国上市，审计你账目的公司必须接受PCAOB的检查。SEC和PCAOB将继续合作，确保进入美国资本市场的外国公司的审计师遵守我们的规则。”

SEC的一名官员还补充称，“该法案最终定稿的规则，将允许投资者轻松识别那些PCAOB无法完全检查的其审计报告的在美上市的外国公司。此外，在美上市的外国公司也将被要求披露外国政府对其持股情况。”

《每日经济新闻》记者还注意到，根据新规，SEC要求在美国上市的外国企业必须披露是否由政府实体拥有或控制，并提供审计检查证据，同时以可变利益实体（VIE）上市的企业需要进一步加强信息披露。若PCAOB 规定期内不能取得所要求的审计底稿，或者企业未及时申报是否为外国政府所有或控制，法案准许SEC可禁止上市公司股票交易，甚至摘牌。

路透社报道中称，虽然VIE结构允许某些行业的中国公司规避中国国内在海外上市的规定，但美国的监管机构担心，这种VIE结构给投资者带来了风险，可能会将有关这些上市公司最终所有权的信息模糊化。

细则明确称，被提出监管要求的相关海外公司将有15天的时间向SEC发起司法上诉，SEC对不遵守规则的公司退市时限最长为三年。

业内：监管新规将在美上市中国公司置入进退两难境地

对此，美国金瑞基金（KraneShares）首席投资官布兰登·埃亨（Brendan Ahern）在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“尽管市场对SEC上周四通过的这项法案有很大的反映，但其实此次SEC通过的法案并没有什么新鲜的内容。SEC的行为是提醒投资者，其将执行《外国公司问责法案》，因为这是美国法律。这将在美上市的中国公司以及美国和全球的投资者置入了一个进退两难的境地。”

美国金瑞基金管理着多只专注于中国的ETF，其中包括金瑞中国互联网ETF等。

“（我认为）这些在美上市的中国公司都将回到港股上市，允许投资者从美国存托凭证（ADR）转换为中国香港的股票类别。真正的退市要到2024年才会发生，这样投资者就有时间进行这方面的转换。但这种情况是不幸的。中国公司在美股上市，是为美国的投资者提供了一扇了解中国经济的窗口，如果这些公司因为法律原因而不得不从美国交易所退市，那将是一件令人遗憾的事情。”布兰登·埃亨对记者补充道。

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