浙商证券维持金辰股份买入评级：签英利组件设备订单，异质结和TOPCon设备将贡献未来几年业绩主增量

每经AI快讯，浙商证券11月10日发布研报称，维持金辰股份（603396.SH，最新价：129.98元）买入评级。评级理由主要包括：1）与英利中国三项目合计签 3.5GW 组件设备订单，金额过亿元；组件设备业务稳步推进；2）股权激励：明年业绩提速，要求增长 50%；增量主要来自 TOPCon 设备和异质结设备；3）异质结设备：首台 PECVD 设备落地晋能，期待再突破；公司电池设备成长空间打开；4）TOPCon 设备：管式 PECVD 获重要客户晶科引入，已累计获3家客户导入，进展顺利。

盈利预测：预计公司 2021-2023 年净利润为 1/1.7/2.5 亿元，同比增长 25%/65%/45%，对应 PE 为 142/86/59倍。考虑到公司光伏异质结设备的稀缺性，维持“买入”评级。

风险提示：异质结电池推进速度不达预期；下游扩产不及预期；下游客户坏账风险。

AI点评：金辰股份近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

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(记者 胡玲)

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