金鼎奖告诉你最牛私募基金经理逆袭秘密

每经记者 杨建    每经编辑 何剑岭    

市场期望的“金九银十”行情并未出现，2021年仅剩下最后两个月交易时间，A股年内行情已进入最后冲刺阶段。

近期，市场风格显示出极致分化，这样的结果就是量化私募继续“无所作为”，市场资金也连续两周波澜不惊。不过，此时的股票多头策略却发起“冬季攻势”，大有扬眉吐气的气势，新锐股票多头策略问鼎百亿级私募冠军，成功扳回一局。

这些最牛私募基金经理的逆袭招数都有哪些呢？在11月8日深圳举办的“2021私募金鼎奖”论坛现场，多位顶级私募大咖将分享他们的投资生涯中是如何逆袭的取胜之道。

股票多头问鼎百亿冠军

11月第一天，A股一扫10月跌跌不休的阴霾，迎来“开门红”行情；但次日却出现明显回调，市场风格仍然难以把握。

2021年仅剩下最后两个月交易时间，A股年内行情已进入最后冲刺阶段，私募各大策略都在积极备战“冬季攻势”，争取为今年的收益打下圆满的“句号”。

实际上，在近期指数出现回调的过程中，不少量化私募产品回撤还是比较明显，比如之前的百亿级量化私募冠军鸣石投资旗下的代表性产品“鸣石春天十三号”近期净值回撤明显，该产品在9月10日的单位净值为2.1779元，到了10月29日的最新单位净值降为1.8943元。

私募排排网数据显示，整体来看，今年以来截至10月底，24家百亿级量化私募全部取得正收益，且平均收益高达18.32%。鸣石投资、天演资本、世纪前沿资产等量化私募的年内业绩甚至超过30%。

值得注意的是，近期百亿级私募冠军宝座出现易主。在此之前，百亿级私募冠军由量化私募鸣石投资夺得，不过在鸣石投资收益出现回撤后，新锐股票多头策略百亿级私募睿扬投资凭借年内收益47.87%的收益夺得了最新一期的百亿级私募冠军。

与此同时，股票策略私募的分化也比较明显。有收益展示的57家股票多头策略百亿级私募，今年以来的平均收益为6.59%，其中有40家年内取得正收益，占比为70%。较24家百亿级量化私募全部取得正收益，且平均收益高达18.32%的成绩还是有一定差距。

私募排排网数据显示，截至10月29日，国内百亿级私募数量已经增至95家。百亿级私募一直是市场关注的焦点，虽然它们并不一定每年的收益都位于市场前列，但是投资是一场马拉松，从百亿级私募的长期业绩来看，仍然是顶流表现。例如，从百亿级私募基金经理的近5年年化收益来看，58位基金经理的平均年化收益为20.81%，有11位基金经理的近5年年化收益超过30%，最高年化收益超过60%。

其中，高毅资产旗下更是有邓晓峰、冯柳两位基金经理上榜。邓晓峰近5年年化收益33.43%，冯柳近5年年化收益32.06%，在百亿级私募基金经理中收益均位居前十。邓晓峰与冯柳虽然长期业绩优秀，但是二人却分属不同流派，前者是典型的公募派，后者则是民间派代表。另外，在百亿级私募基金经理年榜单中，林园投资的林园与希瓦资产的梁宏均是民间派私募代表，也都是百亿级私募创始人。

结构性行情考投资能力

今年以来，市场结构化行情明显。一季度，市场行情突转直下，赚钱效应明显降温。二季度和三季度，中证500指数和中证1000指数走出了趋势性行情，连续上涨近6个月；中小盘个股表现活跃，以科技股、新能源板块等为首的成长股走出了一波超级牛市行情，使得重仓其中的不少股票策略私募赚得盆满钵满。

私募排排网数据显示，截至9月30日，在9月以后有净值更新的私募公司中，已有289只产品实现年内收益翻倍。当然，持续的分化行情也让不少踩错赛道的私募基金净值受挫。

结构性行情更加考验私募管理人的投资能力，谁将在今年高手如云的市场下脱颖而出？这些私募基金经理有着怎样的拿手绝活？11月8日，在深圳举办的“2021中国私募行业高质量发展论坛”上将有您想要的答案。

11月8日，私募行业精英将齐聚深圳，在现场召开的“2021中国私募行业高质量发展论坛”上发布“2021私募金鼎奖”榜单。

“私募金鼎奖”已经成为私募行业内具有品牌性和代表性的一项大奖。此次参与评选的私募明星云集，保银投资总裁、首席经济学家张智威将发表“政策新思维，市场新机会”的主旨演讲；星石投资副总经理、高级基金经理、首席研究官方磊将发表“大潮下的投资展望”的主题演讲，为2022年的投资市场把脉。另外高毅资产合伙人、研究总监、资深基金经理韩海峰也将在现场与投资者分享他的投资经验。韩海峰有着深厚的投资研究经验，曾任南方基金高级策略研究员等，其管理的产品获得了多项私募行业内的大奖。

随着量化基金崛起，不少私募机构采取混合策略的形式也取得了不俗的业绩，深圳前海百创资本董事长、基金经理陈子仪就是贯彻这一投资理念的明星之一。陈子仪是武汉大学计算机软件与理论专业博士，从他的投资策略来看，可谓是集众家所长，包括了成长投资、深度研究、量化选股；聚焦消费、医药、科技行业投资，跨市场投资；不预测股市“牛熊”，重于择股；秉承价值投资理念，深度研究挖掘公司价值；选择“大行业、高成长”的公司布局；结合量化系统，开发专用算法，从全行业筛选出基本面和技术面共振的股票，再进行深度研究来决定是否纳入持仓。

私募短期业绩暴增相对比较容易，但是长期保持业绩稳定增长并不容易，而且能够长期坚持下来的私募基金经理也是屈指可数，东方马拉松投资管理公司创始人钟兆民就是其中之一。钟兆民是中国本土价值投资领域较早的探索者之一，1994年步入资本市场，1996年任君安证券营业部总经理，带领业务团队创造出全国第一名的业绩。他于1998年任光大证券南方总部资管部、平安证券资管部总经理；2004年至2011年期间，担任深圳市东方港湾投资董事长，2011年至今担任东方马拉松投资董事长，2005年作为中国第一人参加巴菲特股东大会以来，带领团队连续六次赴奥马哈。