中泰证券维持北新建材买入评级：延续高质量发展，成本压力下利润略有承压

每经AI快讯，中泰证券10月27日发布研报称，维持北新建材（000786.SZ，最新价：28.07元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入端：连续第六个季度实现双位数增长；Q3石膏板量、价表现超预期，龙骨和防水增速有所放缓；2）利润端：石膏板高定价权促毛利率基本保持稳定；原材料涨价致龙骨、防水毛利率承压；3）现金流：经营性现金流持续大幅改善；4）北新建材观点重申：石膏板景气度和高端化共振，定价权强；防水、龙骨等提供成长性；负债率下降至27%，环比下降2pct；估值具备高性价比。风险提示：下游行业需求大幅下滑；石膏板价格大幅下跌；海外拓展不及预期；龙骨业务拓展不及预期；防水领域拓展不及预期。

AI点评：北新建材近一个月获得2份券商研报关注，买入2家，平均目标价为40.5元，与最新价28.07元相比，高12.43元，目标均价涨幅44.28%。

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(记者 蔡鼎)

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