中信证券点评“能源化工”:行业龙头扩产，锂电材料供应商有望充分受益

每经AI快讯，中信证券08月13日发布研报点评“能源化工”：行业龙头扩产，锂电材料供应商有望充分受益。

主要内容包括：1）行业龙头拟定增大幅扩产，预计推动锂电相关材料大幅增长。 2）锂电级PVDF及关键原料R142b供应缺口短期难缓解，具备技术优势和上游原料一体化的企业将长期受益。 3）磷酸铁锂需求向好，磷酸铁供应长期偏紧。 4）六氟、添加剂高景气度可持续，双氟蓄势待发，溶剂关注新工艺及新玩家。 5）能量密度不断提升，锂电绝缘膜材料需求爆发+国产替代有望带来新风口。

风险因素：政策及行业需求不及预期，相关供应商扩产不及预期；宁德时代定增及募资项目进展不及预期。

投资策略：行业龙头宁德时代发布定增预案，拟定增募资582亿元用于总计137GWh动力&储能电池、30GWh储能电柜、先进技术研发与应用等项目。根据中信证券新能源汽车组预测，2021/22/23/24年底CATL产能将达到约200/320/480/650GWh，我们测算2021-2024年450GWh新增产能对应56万吨磷酸铁锂材料（按50%比例计），对应3.6万吨锂电级PVDF、5.8万吨R142b、48.2万吨电解液、40.0万吨溶剂、5.8万吨电解质（6F&LiFSI）、2.4万吨添加剂、35万吨EC/DMC，相关化工新材料需求大幅增长，推荐或建议关注相关中上游材料环节有望长期保持竞争优势的PVDF/R142b供应商东岳集团、永和股份，磷酸铁锂相关产业链龙蟠科技、川发龙蟒，电解液龙头新宙邦、天赐材料，电解液材料供应商永太科技、奥克股份，绝缘膜材料供应商斯迪克。

每经头条（nbdtoutiao）——亚马逊“封号”余震：留下还是出走？数万跨境卖家绝处求生

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。