技术为王——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 昨天聊了一下低价“中字头”公司中国中冶，今天来看，效果并不好，两市这么多公司涨停，结果中国中冶不但没涨，反而还跌了1分钱。看走眼了，确实不应该。 原本以为，中国中冶披上了光伏的“外衣”，就可以改变以前基建公司的形象，但至少短期看，还没有获得市场的认可。真正的光伏龙头，隆基股份和阳光电源都再创历史新高，通威股份也是放巨量涨停。 事实证明，空有概念是不行的，必须要有真正的先进技术，市场才能给你溢价，否则就只能是概念。 隆基股份今天总市值突破5000亿元大关，在整个A股市场中排名第16，超过了药明康德，超过了海天味业，也超过了中国石化。和同行业的公司相比，排名第二的阳光电源2000亿市值，通威股份1900多亿市值，隆基股份明显已经拉开了差距。 隆基股份为什么能在光伏行业中“称王”，原因就是它拥有最先进的技术。昨天，隆基股份在投资者互动平台表示，2021年6月初公司公布了N型TOPCon电池的转换效率为25.21%，HJT技术转换效率为25.26%，而公司近期70亿可转债项目采用的就是N型高效电池技术。 光伏之外，当前市场最大的热点，就是锂电池。而锂电池的王者，无疑是宁德时代。调整两天之后，宁德时代今天又涨了5.25%，大有王者归来的意思。但今天有一个消息，似乎对宁德时代不太好。此前，宁德时代一直是独占全球电动汽车动力电池供应“一哥”的位置，但最新消息是，宁德时代老大的头衔被韩国的LG能源抢走了。 据报道，市场研究机构SNEResearch7月19日发布的报告显示，今年5月全球注册的电动汽车电池总能量为19.7GWh，一年内增长3.3倍以上，数据包括PHEV和HEV，并且不包括电动巴士和卡车。 而在电池装机量排行榜上，LG能源解决方案击败宁德时代和三星SDI升至榜首，SK创新排名稍后。LG能源解决方案的装机量跃升3.7倍至5.7GWh，该公司在一个月内重新夺回榜首。 不过，在1-5月的动力电池装机量排行榜中，宁德时代仍高居第一，动力电池装机量达到22.1GWh，同比增长幅度达到300.2%，市场占有率为27.1%。LG能源解决方案以0.4GWh的微小差距位居第二。排名第三至第十位的企业分别是松下、比亚迪、三星SDI、SKI、中航锂电、AESC、国轩高科、PEVE。10家企业的总市场份额为94.8%。 电池巨头比拼市场，其实更是在比拼技术。只要你有最好的技术，那么生产出来的产品就能获得更大的市场。 技术上的比拼，不仅仅在光伏、锂电池等新能源领域，在其他领域同样如此。 最近在关注疫苗股。生物制药公司，比拼的更是谁的技术更好，谁的专利更多。现在全球新冠疫情要想得到有效控制，最重要的就是依靠疫苗的大面积接种。可以预计的是，今年新冠疫苗的需求还将持续释放。这个趋势，在短期是难以改变的。 今天，复星医药今天大涨9.01%，创出历史新高，总市值2100亿了。复星医药的看点在于mRNA新冠疫苗“复必泰”。7月14日，复星医药表示，国家药监局对mRNA新冠疫苗“复必泰”的审定工作已经基本完成，距离上市已经非常接近。 另外一家公司沃森生物，公司致力于打造第一款国产mRNA新冠疫苗。今年5月11日，沃森生物公告与苏州艾博生物签署关于新冠mRNA疫苗的合作协议。艾博生物具有mRNA疫苗设计的核心技术，其CEO英博先生曾供职于国际mRNA疫苗巨头Moderna。沃森生物则拥有临床注册、研究、产业化和营销方面的丰富经验。目前，该疫苗也已经进入三期临床。 除了上面聊的两个领域，其实还有半导体芯片、工业机器人等领域，都是靠技术打天下的行业。而这两个领域，近期也是牛股频出。半导体芯片就不多说了，这是目前国家花大力气要攻坚的领域。而工业机器人领域，关注的就是汇川技术、埃斯顿，还有科创板的绿的谐波。 汇川技术无疑是目前国内工业自动化产品的龙头，今天股价创新高。公司上半年业绩超预期，预计实现营收76.54亿~86.11亿元，同比增长60%~80%，净利润15.1亿元-17.42亿元，同比增长95%-125%。实现业绩大幅增长的重要原因，就是公司在工业机器人等业务上取得快速增长。 此外，埃斯顿业务覆盖了从自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人到机器人集成应用的智能制造系统的全产业链。绿地谐波则是工业机器人核心精密零部件制造商，而且独有的谐波减速器技术，打破了国际品牌在国内机器人谐波减速器领域的垄断。 总之，今天市场光伏、锂电池、芯片、工业机器人等领域个股的大涨，让我对行情的看法变得再次乐观。未来的A股市场，先进制造业将具有非常广阔的发展空间，这个潜力可能会比白酒、食品饮料等消费领域更大。 最后还有一个话题，也值得讨论。三胎生育政策及配套支持措施正式发布了。照理说，这个消息还是很大的，对于相关公司也是明确的利好。但从市场反应来看，多少有些让人失望。比如辅助生殖板块的锦欣生殖、国际医学等，涨幅都不大，而且很多都出现了高开低走的情况。还有母婴用品类的公司，比如贝因美、爱婴室等，表现也一般。 对于这个政策，我是这样看的。尽管国家政策很明确，就是要放开及鼓励三胎生育，但实际上呢，大家不妨问问身边的朋友，又有多少适龄夫妇愿意去生三胎？所以，虽然有政策，但能否真正扭转生育率下降的趋势，还存在很大的不确定性。 相比之下，在碳中和、碳达峰的全球大环境之下，新能源汽车这个大的产业链，未来巨大的增长空间是可以看得到的。尽管现在我们身边，购买新能源汽车的人还不多，尽管停车场上安装的充电桩还很少，但未来新能源汽车取代传统燃油车的大趋势，大家是看得到的。 最后有朋友说，和新能源汽车相比，医美板块也很好，医美未来的增长空间也很大，那么这两个板块到底哪个更好？我个人觉得，医美确实也很好，但和新能源汽车相比，到底哪个更好，确实就不好说了，只能说两个都好。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。