中信证券给予裕兴股份买入评级，主营光伏膜稳中有增，新增光学业务后市可期，目标价至22.6元

每经AI快讯，中信证券07月14日发布研报，给予裕兴股份（300305.SZ）买入评级，裕兴股份（300305）：主营光伏膜稳中有增，新增光学业务后市可期，目标价22.6元。

主要内容包括：1）公司为国内特种聚酯薄膜行业龙头。 2）光伏膜产品占营收60%左右，光伏行业景气度提升利好该板块增长。 3）光学行业需求稳定，新产品打破行业垄断，提升盈利水平。 4）回购股份，彰显对未来发展的信心。

风险因素：光伏行业景气度提升不及预期、其他产品需求低于预期、新产品投产速度低于预期。

投资建议：公司专注于功能聚酯薄膜制造，受益于光伏、光学类聚酯基膜下游市场需求旺盛，业绩增长稳定。光伏产业装机量持续稳步增长，光伏背板基膜迎来明确利好，预计公司通过行业内首屈一指的市占率将保持良好的盈利能力。公司加快光学基膜产业链布局步伐，有望带来新的利润增长点，进一步提升盈利能力。预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.52/3.26/4.08亿元，对应EPS分别为0.87/1.13/1.41元。结合可比公司估值，给予公司目标价22.6元（对应2021年26倍PE），首次覆盖，给予“买入”评级。

文丨王喆 袁健

每经头条（nbdtoutiao）——百家证券公司首次“文化课”大考：仅12家得A！中信证券豪掷1.2亿领先，宏信证券只掏5400元垫底！

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。