中金MSCI低波动一季报：股票仓位为93.46%，重仓长江电力、建设银行等

每经AI快讯，截至一季度末，中金MSCI低波动的股票仓位为93.46%，中金MSCI低波动A净值增长率分别为-0.46%（过去三个月）、6.68%（过去六个月）、28.94%（过去一年）；业绩比较基准收益率分别为0.02%（过去三个月）、7.35%（过去六个月）、28.95%（过去一年）。中金MSCI低波动C净值增长率分别为-0.53%（过去三个月）、6.55%（过去六个月）、28.62%（过去一年）；业绩比较基准收益率分别为0.02%（过去三个月）、7.35%（过去六个月）、28.95%（过去一年）。 前十大重仓股分别为：长江电力、建设银行、贵州茅台、伊利股份、兴业银行、招商银行、海大集团、川投能源、民生银行、恒瑞医药。 报告期内基金投资策略和运作分析如下：“本基金采用完全复制MSCI中国A股国际低波动指数的策略，股票保持95%左右的仓位，余下资金进行流动性管理。我们将继续采用完全复制指数的策略，努力使跟踪误差保持在较低水平。2021年一季度，A股市场整体经历了较大的波动。以春节为界，节前市场情绪高涨，大盘成长风格延续了过去两年强势表现，带动市场整体走高；节后风险偏好回落，大/小市值、成长/价值风格明显切换。整个一季度内，沪深300指数由5211.29下跌3.13%至5048.36点，中证500指数由6367.12点下跌1.78%至6254.07点。产品跟踪的MSCI中国A股国际低波动指数一季度涨幅为0.0%，由于低波动指数的防御性，指数整体表现优于大盘指数。展望未来，在经历了春节后投资者情绪快速降温的市场阶段之后，A股市场结构性估值偏高的风险已有所释放；但考虑到流动性边际收紧预期依然存在，外围市场的不确定性仍然较高，A股市场微观结构尚有整理需求等，我们认为：短期来看，市场整体或正逐渐步入以震荡走势为主的“盘整期”。期间，市场或有阶段性反弹行情，但整体出现趋势上行或下行走势的概率可能不算太高；自下而上的结构性机会可能主要来自于业绩增长预期与估值水平匹配度较高的行业板块。”

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(记者 张弩)

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