华富中证人工智能产业ETF一季报：股票仓位为99.25%，重仓科大讯飞、海康威视等

每经AI快讯，截至一季度末，华富中证人工智能产业ETF的股票仓位为99.25%，净值增长率分别为-6.73%（过去三个月）、-7.94%（过去六个月）、2.69%（过去一年）；业绩比较基准收益率分别为-7.53%（过去三个月）、-10.02%（过去六个月）、-3.55%（过去一年）。 前十大重仓股分别为：科大讯飞、海康威视、用友网络、三六零、中科曙光、浪潮信息、澜起科技、汇顶科技、启明星辰、四维图新。 报告期内基金投资策略和运作分析如下：“一季度经济经历了从高点开始滑落的过程，但由于此次疫情对冲力度较大，政策刺激在11年后，较难得的传导到了价格指标，因此21年1季度经济体现出了领先指标转头向下，但同时PPI大幅上行的特征，根据华富宏观模型，国内经济自21年1月份至今，均处于滞胀期。平滑后的生产、订单下滑、库存上升。体现出较明显的被动加库存特征，同时社融数据增速在去年11月见顶后回落，也标志着政府逆周期刺激的停止。  资产表现上，抱团牛在春节前后出现反转。春节前抱团牛加速赶顶，但随着偏离估值过高，市场变得极不稳定，我们的地震模型在1月25日提示市场呈现一定泡沫资产特征，后续经济指标的转向，以及市场流动性收紧的预期，导致抱团牛瓦解，指数大幅回调。在茅指数下跌20%之后，前期高估的公司阶段性调整到相对合理的水平，3月中下旬开始市场止跌并进入震荡盘整。 2021年1季度，沪深300指数下跌3.13%，中证100指数下跌2.61%，中小100指数下跌6.86%，创业板下跌7.00%。  本基金在1季度内以跟踪指数为投资目标，报告期内保持平稳运作，严格紧密跟踪指数，辅以打新策略，尽可能增厚收益，将持有人利益最大化。  展望2021年二季度，原先抱团牛的上涨逻辑已经出现改变，预计市场将进一步分化，但分化结构与去年将有所不同，企业盈利情况将更被市场重视。在盈利确定性的情况下，未来随着经济下行，整体资金面大概率将重回宽松局势，具有盈利优势的成长版块有望再次迎来上涨。从这两年科技股表现来看，在技术优势明显的领域，下游需求一旦启动，就容易造成相关概念股业绩和估值提升的戴维斯双击。目前人工智能无论从服务器为代表的基础架构，还是在人脸识别、语音识别等应用端来看，技术上我国不存在障碍甚至具有优势。或带来较为持续的需求端的拉动。本基金将继续跟踪好标的指数，同时辅以打新策略，为投资者提供投资投资人工智能产业的有力工具。”

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(记者 张弩)

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