“三孩”概念的真正大机会——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 今天是儿童节，股市没有让大家失望，大盘先抑后扬，沪指最终以红盘报收，继续稳守3600点。指数的表现，其实和昨天差不多，大部分时间都在调整，尾市才翻红，最后有惊无险。 今天市场的一大看点，无疑是“三孩”概念股的炒作。昨天，三孩生育政策的发布，算是给儿童节行情带来了意外的礼物。那么，三孩生育政策给市场带来的真正巨大机会，到底是什么呢？ 其实，三孩生育政策，可供炒作的概念是很多的，大概包括以下几方面： 第一，辅助生殖。很多人，要想生三孩，首先是已经生了二胎，然后具有相当的经济条件。所以，等到了生三孩的时候，可能年纪也不小了。于是，就需要辅助生殖。最正宗的辅助生殖概念股，无疑是在港股上市的锦欣生殖，去年已经被张坤看好，昨天下午已经涨了17.51%，今天利好兑现，倒跌近5%。 A股方面，国际医学今天大涨近5%，同样也受到张坤的关注，前段时间去公司调研后，股价已经接近翻番。其他公司，如悦心健康、共同药业等，今天都冲高回落。 第二，童装玩具。童装玩具其实是两个板块，但都是与儿童消费有关的，我们合在一起说。这类公司比较多，比如最典型的童装股美邦服饰今天涨停。但中胤时尚、安奈儿等，都是冲高回落。 玩具方面，今天两家龙头公司比较强，高乐股份一字板涨停、鼎龙文化也强势涨停。其他公司的表现相对一般，安正时尚、邦宝益智、奥飞娱乐都是冲高回落，甚至收盘还跌了。 第三，母婴用品。要生三孩，母婴用品需求也会增加，相关公司很多，比如金发拉比、贝因美、豪悦护理、爱婴室、中顺洁柔等。这个领域，今天也只有两三个龙头涨停，其他公司的表现都不行。 除了上述三大方向之外，其他还有儿童药、奶粉、儿童教育等。但总体来说，基本上都没有炒起来。 其实大家可以发现，尽管三孩生育政策关注度很高，但相关的个股，除了少数几家龙头公司今天还能涨停，其他大部分公司要么股价冲高回落，要么就是几乎完全没有反应。 其实，这种情况的出现，也并不让人意外。这个题材，就是看上去很热闹，实质上并不是真正那么好。原因也很简单，尽管在政策上放开了对三孩的限制，但真正有多少人愿意生三孩，还存在疑问。毕竟一旦生了三孩，今后孩子的日常生活、医疗、教育等压力都会相应增加。 那么，三孩生育政策出台之后，真正带来的机会是什么？ 在我看来，之所以要出台三孩生育政策，一个很重要的原因，还是人口老龄化的问题明显。这在此前公布的第七次人口普查结果中，也已经说明问题。所以，三孩生育政策，能否真正带来新生儿数量的大幅增长，这还存在不确定性。但是，人口老龄化，却已经是摆在眼前的现实问题。 所以，现在我们真正要看到的大机会，其实不是所谓的“三孩”概念，而是人口老龄化带来的消费。而人口老龄化趋势下，一些医药细分赛道，就迎来了巨大的成长空间。 学习了一下国盛证券的研报，了解到一些医药细分赛道的公司，确实已经出现不少很不错的标的。首先是医疗康复养老服务领域，包括国际医学、信邦制药、三星医疗、南京新百、华邦健康、大湖股份、盈康生命、宜华健康，还有湖南发展等。这些公司，说实话有些以前都没怎么关注过。但现在，我觉得有必要关注起来。 其次，医疗康复养老器械领域，包括伟思医疗、翔宇医疗、普门科技和诚益通等。 此外，还有达哥之前提到过的骨科领域，比如大博医疗。还有治疗高血压药品的立方制药等公司，这些之前市场关注度确实不高，但已经走出了大牛股的姿态。 最后说一下对后市的看法，短期继续关注人民币汇率走势，如果出现比较明显的转折，可能会对市场产生影响。但至少今天来看，北向资金还在继续净流入，人民币汇率波动也不大，说明市场对央行上调外汇存款准备金率的影响并不那么看重。 今天新能源板块略有调整，这是意料之中的，前两个交易日涨幅较大，短期调一下很正常。但说实话，跌幅很小，这就是比预期中要更强。个人判断，以宁德时代为代表的新能源行情还会继续向上。 另外，白酒股依旧强势，二三线白酒风头完全碾压白酒龙头。但是，如果未来贵州茅台、五粮液、泸州老窖能够有所表现，对整个大盘的影响会更大。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。