牛人重仓｜大量流通股被机构锁定，“基金牛人”中谁才是万华化学的“铁粉”？

每经记者 唐宗全    每经编辑 吴永久    

今日(5月31日)，《牛人重仓》栏目关注万华化学（600309），截至收盘，该股报108.78元/股，下跌0.48%，今年来涨幅19.49%。

万华化学机构持股集中度非常高，据最新披露的机构持股数据，基金、社保、QFII和北向资金合计持股约5.27亿股，约30.88%的流通股已经被锁定。

万华化学在聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大领域已经形成产业集群，产业链高度整合，深度一体化。

今年一季度，营业收入313.12亿元，同比增长104.08%。扣非净利润63.70亿元，同比增长499.72%。净资产收益率12.77%，比去年同期增加了9.57个百分点。

一季度公司经营业绩出现高增长，怎么做到的？牛人基金经理中谁才是持股最多的“铁粉”？

一季度公司经营业绩出现高增长

万华化学主要从事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），乙烯、丙烯及其下游HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品，SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材料的研发、生产和销售。

分产品看，聚氨酯系列2020年的营业收入344.1687亿元，占了主营业务收入的46.87%，营业利润149.7515亿元，毛利率43.51%；石化系列2020年营业收入230.8499亿元，占了主营业务收入的31.44%，营业利润9.8235亿元，毛利率4.26 %。这两类产品构成了公司主营业务的主要部分。

企业盈利及成长能力方面，2020年公司实现销售收入734.33亿元，同比增加7.91%；实现归属于上市公司股东的净利润100.41亿元，同比下降0.87%。

企业资产和净资产收益方面，2020年末，公司资产总额1,337.53亿元，同比增长38.08%；资产负债率61.38%，同比增长6.73个百分点。每股净资产15.54元，同比增长15.20%。每股收益3.20元，公司加权平均净资产收益率22.20%，同比减少3.24个百分点。

今年一季度，公司经营业绩出现高增长。

截至2021年一季度，公司营业收入313.12亿元，同比增长104.08%。扣非净利润63.70亿元，同比增长499.72%。净资产收益率12.77%，比去年同期增加了9.57个百分点。

怎么做到的？

一季报披露，2021年一季度石化产品价格出现明显上涨。

一季度山东丙烯价格7,697元/吨，同比上涨19.8%；山东PO价格18,258元/吨，同比上涨107.5%；山东丙烯酸价格9,032元/吨，同比上涨40.2%……

万华化学是只“顺周期”股，现在石化类大宗商品处在牛市周期。2020年下半年全球市场需求逐步恢复，特别是中国疫情得到快速、有效控制，中国国内市场需求和下游海外出口快速恢复，化工产品价格出现恢复性增长。

万华化学年报表示：“虽然短期面临诸多不利因素，从中长期看，受益于中国经济持续向好的发展趋势，国内化工行业仍处于重要战略机遇期，行业向高质量发展模式转型，产业结构优化升级潜力巨大。”

万华目前已形成产业链高度整合，深度一体化的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大产业集群。

中泰证券谢楠5月27日发表研报认为，MDI价格跌势趋缓，市场回暖曙光或现。

研报表示，2021年1-4月，中国纯MDI累计出口量为4.44万吨，同比增长28%。由于海外疫情反复，MDI出口量环比有所回落，但受益于美国汽车、家电、建材需求的高速增长，认为随着疫情影响的逐步消退，MDI出口有望恢复，重新提振市场。

“睿远成长价值混合A” 持股1270.9万股

《牛人重仓》关注机构重仓股，万华化学被379只基金持有，持股量达到了2.18亿股，占了流通股的15.3%。另外，3家社保基金组合持股4466万股，占流通股的3.1%，1家QFII持股966万股，占流通盘的0.7%。

最新基金持股数据显示，“睿远成长价值混合A”持股1270.9万股，在众基金中名列第一。

基金经理傅鹏博，当过上海财经大学经济管理系讲师，在万国证券、申银万国证券和东方证券当过部门经理，在东方证券、汇添富基金当过首席策略师，在兴全基金当过副总经理、总经理助理、研究部总监、基金经理等职，在睿远基金任过董事长，2019年1月至今,任睿远基金管理有限公司副总经理。

“睿远成长价值混合A”基金最新单位净值2.0714元，累计净值2.0714元，2021年累计净值增长率0.32%，2021年度业绩在每日经济新闻基金数据库中名列3442名。

今年北向资金增持近2400万股，增仓16.65%

《牛人重仓》非常重视最新北向资金持股和融资余额变化，因为这是目前拿得到的“最及时”的机构持股动态变化。

截至前一个交易日（2021年5月28日），北向资金持股数量16771.97万股，占流通股本的11.78%，北向资金持股市值1833176.6万元。

值得注意的是：上述的三类机构加上“北向资金”，目前已经持有万华化学约5.27亿股，约30.88%的流通股已经被锁定。机构的持股集中度已经很高了。

截至2021年一季度末，香港中央结算有限公司持股18353.35万股，占自由流通股本的12.89%，持股市值193.81亿元。

从2021年一季度末至5月28日，北向资金已经减持1581.38万股。

从更长期的时间区间来看，从2020年四季度末至5月28日，北向资金持股量已经从14377.89万股增至16771.97万股，增持2394.08万股。

从2021年一季度末至5月28日，北向资金减持1581.38万股，股价区间涨幅3.5%。在此期间，北向资金持股量变化与股价表现负相关。

从2020年四季度末至前一个交易日，北向资金持股数量增加16.65%，股价区间涨幅20.06%。在此期间，北向资金持股量变化与股价表现正相关。

最新“融资余额”数据，截至前一个交易日（05月28日），融资余额334403.47万元。最近60个交易日，杠杆交易者已经增加融资余额20.08%，最近120个交易日融资余额已经增加50.66%。

今日牛人重仓精选指数成分股保持不变

今日是5月最后一个交易日，牛人重仓精选指数走势还行，全天都比沪深300指数强。

日线上形成了一根阳线，走势上形成了“三阳夹两阴”的形态，整体来说还是比较强的。

今日收盘，阳光电源、宁德时代和韦尔股份在成分中涨幅领先。

今日收盘，成分股中中国中免、云铝股份和华峰化学跌幅居前。

今日收盘，成分股保持不变，既不增加也不减少。

（风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）

封面图片来源：摄图网