吉艾科技拟定增募资约5.48亿元，定增面临这几大风险

5月27日，吉艾科技（SZ 300309，收盘价：2.97元）披露定增预案，本次向特定对象发行A股股票的相关事项已经公司第四届董事会第十六次会议、第四届监事会第七次会议审议通过。本次向特定对象发行股票的发行对象为上海古旭实业合伙企业（有限合伙）及公司董事长兼总经理姚庆，本次向特定对象发行股票不超过约2.66亿股（含本数），扣除发行费用后将用于补充流动资金及偿还银行贷款。发行价格为2.10元/股。拟募集资金总额约5.48亿元。扣除发行费用后，用于补充流动资金及偿还银行贷款。

《每日经济新闻》记者注意到，吉艾科技定增存在以下风险：

1.财务风险，本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。由于募集资金项目实施需要时间，在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润水平不能实现相应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降；

2.募投项目风险，尽管公司在确定本次募投项目之前已经进行了充分论证，但在实际运营过程中，仍可能出现一些不可控因素；此外，虽然在决定投资上述项目之前，公司已对该募投项目进行了充分分析和论证，但由于市场本身的不确定性，可能会对项目的实施进度、投资回报和公司的预期收益产生一定影响，从而导致公司募集资金投资项目达不到预计效益的风险；

3.宏观政策风险，不良债权资产组合的质量受到若干宏观因素的影响，包括中国和全球市场的经济状况和流动性条件以及中国相关政策、法律和法规的变化。这些因素的不利变化可能增加公司来自债务人的信用风险。如果债务人的现金流无法好转，可能会出现违约情况，对公司不良债权资产的质量可能产生重大不利影响；改进措施：公司定期对债权投资资产进行减值测试，并相应计提减值准备。减值准备的金额基于公司当前对影响公司债权投资类不良债权资产组合各种因素的评估和预期。这些因素包括债务人的财务状况、还款能力和还款意愿、任何抵质押物可能实现的价值、债务人的保证人（如有）履行其义务的能力和意愿，及中国宏观经济、货币政策和法律环境等；

4.营运现金流风险，2020年度，公司经营活动现金流为正值，但不排除未来可能会面临营运现金流为负值的情形。公司在经营活动中的现金支出主要用于收购分类为债权投资的不良债权资产和分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；公司预期随着业务的扩张，用于收购不良资产的现金也将会增加。经营活动所用的现金净额为负值可能会有损公司收购不良资产、发展业务以及做出必要资本支出的能力，并且公司可能需要取得充分的外部融资方可满足财务需求并偿还公司的负债。如果公司无法按时偿还债务及利息，则债权人可能要求公司立即偿还有关债务。公司可能无法实现或维持经营活动现金流为正值，且如果公司实现了经营活动现金流为正值，亦可能无法充分满足公司预期资本支出及其他现金需要；公司可能为进一步收购不良债权资产和其他投资机会需要获取额外的资金。如果国际及/或中国的宏观环境和政策有所变化，公司可能无法维持公司与商业银行现有及未来的借贷安排，公司不能向广大投资者保证公司能够以商业上合理的条款获取足够的资金，甚至无法获取资金。如果公司无法充分融资以满足业务需求，或无法以商业上可接受的条款获取资金，甚至无法获取资金，公司的运营、投资、业务扩张或引进新业务将可能无法获得资金支持或进行有效竞争；改进措施：管理流动风险时，公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。

(记者 蔡鼎)

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