ST亚星拟非公开发行募资不超3亿元，面临资产负债率过高等风险

4月29日，ST亚星（SH 600319，收盘价：4.53元）披露定增预案，本次非公开发行股票相关事宜已经公司2021年4月28日召开的第八届董事会第三次会议审议通过，发行对象及认购方式本次非公开发行的发行对象为潍坊市城投集团。发行数量本次非公开发行股票数量不超过约7212万股（含约7212万股），不超过本次发行前总股本的30%。发行价格为4.16元/股。拟募集资金总额不超3亿元。扣除发行费用后，全部用于补充流动资金，改善公司财务状况和资本结构，降低财务风险，为公司未来的快速发展奠定基础，不涉及人员、技术、市场等方面的相关储备。

《每日经济新闻》记者注意到，ST亚星定增存在以下风险：

1.本次关停搬迁导致公司被实施退市风险，警示及终止上市的风险由于公司原生产厂区关停搬迁，公司生产经营处于“空档期”，2020年度，公司实现营业收入4929.38万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3790.71万元，属于《上海证券交易所上市规则》第13.3.2条规定的“最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元”的情形，2020年年度报告披露后，公司股票将被实施退市风险警示；根据《上海证券交易所上市规则》第13.3.12条，如果公司2021年披露的财务报告出现：最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元；最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；最近一个会计年度的财务会计报告被出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；半数以上董事无法保证公司所披露最近一年年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正等情形，则公司股票将被终止上市。公司股票存在终止上市的风险；

2.新厂区搬迁项目建设未能按计划投产的风险，公司第七届董事会第二十四次会议和2019年年度股东大会审议通过了《关于投资公司新厂区相关项目的议案》，公司拟通过全资子公司潍坊亚星新材料有限公司在位于昌邑市下营工业园区的新厂区建设5万吨/年CPE装置项目、12万吨/年离子膜烧碱装置项目及1.2万吨/年水合肼项目。目前，上市公司将建设项目细化分解，公司各部门、各小组分工协作，努力确保上述建设项目按期建设完成。但项目建设及后续调试开车阶段受到资金到位情况、配套设施达标进度、市场销售等因素影响，公司新厂区搬迁项目面临不能按计划投产的风险；

3.老厂区未能按期拆除的风险，2019年9月2日，公司收到潍坊市人民政府办公室下发的《关于做好潍坊亚星化学股份有限公司寒亭生产厂区搬迁关停相关工作的通知》，潍坊市政府决定对公司原有位于寒亭区北海路以东、民主街以北的生产厂区实施搬迁关停；要求公司原有生产厂区严格落实2019年10月31日前关停的要求。公司原有生产厂区已按照上述通知要求全面停产；2019年12月，潍坊市寒亭区住房和城乡建设局与亚星化学签订《国有土地及房屋征收补偿协议书》，发行人被征收范围内土地及其他附属物合计补偿款总额约14.18亿元，补偿款根据企业腾空土地进展情况分批次拨付。同时，征收范围内的房屋、设备、管线等附着物的清理、拆除、垃圾清运、水土环境治理等工作由发行人组织实施。截至本预案公告日，发行人已收到补偿款6.20亿元；发行人全力推进老厂区设备、厂房的转让拆除工作。2021年3月26日，公司召开2021年度第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司老厂区地面附属物拟挂牌转让的议案》，公司通过公开挂牌转让的方式转让老厂区搬迁决定不予回收利旧的设备、管线、房屋等附着物。但如果老厂区资产解除抵押等事项未能如期完成，或公司在公开挂牌过程中未征集到合格的受让方对老厂区资产进行清理拆除，公司将面临不能按期完成老厂区资产拆除的风险，进而影响老厂区土地收储；

4.资产负债率过高的风险，2018年末、2019年末及2020年末，公司合并报表口径的资产负债率分别为97.12%、95.04%和98%，报告期内，公司资产负债率高于同行业其他上市公司资产负债率水平；本次非公开发行完成后，随着募集资金的到位，公司股本规模和净资产规模将大幅增加，财务结构将有所改善，但公司的资产负债率仍处于较高水平。此外，当地政府关于关停搬迁的补偿资金是依据公司腾空土地进展情况分批次拨付，其到位时点存在不确定性。为保证新厂区建设项目的顺利推进和公司生产经营的正常进行，公司可能采取债务融资的方式来满足公司的资金需求，将会增加公司的负债规模，进一步提高公司的资产负债率。

(记者 王晓波)

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