东吴证券维持三花智控买入评级，一季报点评：21年新能车热管理高歌猛进，传统制冷复苏，目标价28.5元

每经AI快讯，东吴证券04月25日发布研报称，维持三花智控（002050.SZ，最新价：22.59元）买入评级，目标价格为28.5元。评级理由主要包括：1）21Q1收入同比+37%，利润+70%，Q1毛利率同比+0.8pct，业绩超市场预期；2）20H2起新能源汽车行业提速、新客户开始放量，传统车走出疫情阴霾。21Q1新能源汽车销量超市场预期，全年高增较为确定，三花汽零业务绑定国内外龙头车企、全年收入目标40亿以上；3）制冷业务回暖不改，能效升级推动下有望保持稳增；4）Q1期间费用率略有上升，现金流同比有所下降，存货大幅上升。风险提示：宏观经济下行，投资不及预期。

AI点评：三花智控近一个月获得17份券商研报关注，买入6家，增持7家，平均目标价为25.25元，与最新价22.59元相比，高2.66元，目标价涨幅11.79%。

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(记者 蔡鼎)

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