爱旭股份拟募资35亿元

4月24日，爱旭股份（SH 600732，收盘价：12.21元）披露定增预案，本次非公开发行A股股票相关事项已经获得公司第八届董事会第十七次会议审议通过，本次非公开发行的对象为不超过35名特定投资者，本次非公开发行A股股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，本次非公开发行A股股票数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，即不超过约6.11亿股。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%。拟募集资金总额35亿元。扣除发行费用后拟用于珠海年产6.5GW新世代高效晶硅太阳能电池建设项目，义乌年产10GW新世代高效太阳能电池项目第一阶段2GW建设项目，补充流动资金项目。
爱旭股份定增存在以下风险：
1.市场竞争的风险，国内光伏企业数量众多，降本增效和平价上网的行业目标加快了淘汰落后产能的步伐，一定程度上提高了行业集中度，加剧了行业内头部企业的竞争程度。公司作为全球最大的先进太阳能电池企业之一，具有较强的技术研发优势、产品性能优势、客户优势、品牌优势及团队优势，综合竞争能力不断提升，但若未来行业竞争格局发生重大变化，而公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，将面临丧失竞争优势和市场份额下降的风险；
2.新冠肺炎疫情带来的业绩波动风险，2020年新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内爆发，给全球经济和产业链带来严重冲击。随着新冠病毒疫苗的成功研发、量产以及全球人群疫苗免疫的落实，未来几年内新冠肺炎疫情预计将逐渐得到有效控制。但若后续新冠肺炎疫情出现反弹，则可能影响全球经济的复苏，并对全球光伏行业造成严重冲击，导致光伏产品的市场需求发生重大不利变化，从而影响公司的经营业绩；
3.主营业务毛利率下降风险，最近三年，公司主营业务毛利率分别为17.89%、18.01%和14.85%，除2020年因新冠肺炎疫情影响导致毛利率出现下滑，总体保持稳中有升的态势，体现出公司产品较强的综合竞争力。公司毛利率水平主要受产品销售价格、产品结构、原材料采购价格、人工成本以及行业竞争环境等因素影响。随着光伏产业技术升级的不断加速、降本增效的效应日益凸显，未来实现光伏行业全面平价上网可期。平价上网是公司持续追求的目标，但在实现平价上网的过程中，公司产品可能面临产品毛利率下降的风险。若公司未来不能持续提升技术先进性以保持产品竞争优势，或者行业竞争加剧导致议价能力降低，或者公司未能有效控制产品生产成本，都可能对公司主营业务毛利率产生负面影响，从而影响公司的经营业绩；
4.原材料价格波动风险，公司主要原材料为单晶硅片，硅片原材料为硅料，其价格变动将对公司的经营业绩产生较大影响。近年来，硅料价格呈现一定的波动：2017年以来，因加大国产硅料对进口硅料的替代以及相关政策的调整，使得硅料价格在短期内急剧下降；2018年9月3日后，因欧盟取消对华光伏产业“双反”政策，使得硅料价格一定程度上趋于稳定；2020年3月以来，因受新冠肺炎疫情影响，下游需求减弱导致硅料价格开始呈现下降趋势；自2020年6月起，在下游需求复苏和产能供给紧张的双重压力下，硅料价格不断推高。虽然公司近年来致力于加强供应链的管理，优化采购流程，提高存货管理水平，减少原材料价格波动风险；但若上游原料价格出现急剧波动或公司未能有效做好库存管理，则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动，从而挤压公司的盈利空间。

2020年年报显示，爱旭股份的主营业务为新能源行业，占营收比例为：99.94%。

爱旭股份的董事长、总经理均是陈刚，男，53岁，中国国籍，本科学历。

(记者 彭水萍)

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