浙商证券首予金山办公买入评级，金山办公深度报告：云&智能&国产化三浪叠加，办公软件龙头再攀高峰

每经AI快讯，浙商证券04月21日发布研报称，首予金山办公（688111.SH，最新价：336.6元）买入评级。评级理由主要包括：1）企业数字化转型推动云化与智能化需求, 政策助力办公软件国产化浪潮；2）办公订阅：完善的SaaS体系构筑网络效应，月活及付费率有望持续提升；3）软件授权：凭借牢固客户基础及产品适配优势，充分受益国产化大势；4）长期国际化战略方向下，海外市场成未来增长新亮点；5）年度PC出货带来增量规模70亿，存量PC对应办公软件规模达350亿年度PC出货带来增量规模。风险提示：宏观经济增速下行，企业 IT 支出不及预期；市场竞争加剧风险；订阅业务月活 增长及付费率转化不及预期；海外市场扩张不及预期。

AI点评：金山办公近一个月获得21份券商研报关注，买入12家，增持4家，强烈推荐1家，平均目标价为379.53元，与最新价336.6元相比，高42.92元，目标价涨幅12.75%。

每经头条（nbdtoutiao）——视频会员涨价，一场尚处起点的“楚歌”之战

(记者 蔡鼎)

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