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老记吹“牛”|原材料价格会降吗?宁德时代和洛阳钼业“牵手”有两个意义!

每日经济新闻 2021-04-12 20:21:02

◎要点一:资源股大跌反映大宗商品降价预期,“以量补价”的资源股会更好

◎要点二:洛阳钼业和宁德时代联手,“无钴”电池尚待证实

《老记吹“牛”》栏目,由《每日经济新闻》资本市场资深的记者、编辑每天筛选一些行业、公司的亮点,为大家的投资决策提供辅助和参考。

要点一:资源股大跌反映大宗商品降价预期,“以量补价”的资源股会更好

要点二:洛阳钼业和宁德时代联手,“无钴”电池尚待证实

快讯:A股资源股大跌,紫金矿业大跌近6%,天齐锂业大跌7%,华友钴业跌超6%。

快评:A股资源股大跌可能和上周管理层召开的一场会议有关,提到“要保持物价基本稳定,特别是关注大宗商品价格走势”。资源股的逻辑提升靠涨价,调节市场价格当然有影响。资源股估值像周期更短的DCF模型,一轮上涨后基本构成尖顶。但大宗商品是由全球定价,如果铜、铝的国际价格往上走,成本压力还是会出现。对于边际成本低,产能释放量大的企业来说,降价影响不会那么“伤筋动骨”。再说大跌的天齐锂业、赣锋锂业等锂资源周期股,智利封国似乎没有影响到市场上的碳酸锂价格。今天,版主和一锂企内部人士交流,通过他的反馈,智利碳酸锂通过海运运输,并没有受到限制。这一说法倒是和碳酸锂产能收缩的预期相反。从上述锂企销售方反馈,现在碳酸锂市场需求没有他们想象中的那么强。现在市场各种说法很多,再盯一段时间碳酸锂价格吧,价格是最好的证明。

快讯:千亿 “钴爷”联手7000亿“动力电池一哥”宁德时代干这件大事

快评:镍矿之后,宁德时代又瞄向钴矿,继续朝上游走。这也算上下游的强强联合。前几年,洛阳钼业并购了很多优质矿山,奈何放不出量。这就表现出和紫金矿业的市值差距,一个是另一个的两倍市值。宁德时代和洛阳钼业“牵手”,有两重意义。一是下游电池企业放量需要保证供应链,反衬出资源端的重要地位。二是NCM811电池路线很难被彻底否定,马斯克所渴求的“无钴”电池还是“空中楼阁”。新能源板块大跌,洛阳钼业和宁德时代都有点逆板块走势,市场还是较为看好股权合作之下,上下游企业在各自领域的比较分工优势。

(文/蟋蟀)

(本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。)

封面图片来源:摄图网

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