腾讯扛住千亿抛压——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 今天，最大的看点，无疑是港股“股王”腾讯控股能否扛住千亿抛压。 昨晚，腾讯控股最大股东南非Prosus发布公告，计划出售1.9亿股腾讯控股股票，占腾讯控股总股本的2%。这次减持的价格是575港元~595港元，减持总额超过1000亿港元。而昨天腾讯控股的收盘价是629.5港元。 由此可见，今天腾讯控股，乃至整个港股市场都可能面临巨大压力，大家都在看今天腾讯控股的股价要跌多少。 很多人对这次腾讯控股遭遇减持，都是比较担心的。因为2018年3月，当时Prosus减持过一次，也是1.9亿股，当天腾讯控股跌了超过4%，而且减持之后腾讯控股股价下跌7个月，直到同年10月，从400多港元跌到251港元后才见底。如果这次扛不住千亿抛压，那么对整个港股市场，还有对A股也会带来不好的影响。 不过，三年过去之后，当Prosus再次减持时，腾讯控股今天的表现没有让市场担忧，早盘低开2%之后，全天维持窄幅震荡，最终只下跌1.51%，全天成交1486亿港元，这也创下了腾讯控股的历史成交纪录。 这里要说明一点，1400多亿的成交额，并非全部是二级市场成交。因为腾讯控股大股东是将准备转让的股权，转移到摩根士丹利账户，然后由后者在全市场公开招标，相当于是在场外进行的交易，这个过程和大宗交易有点相似。而接盘的机构，以595元/股的价格接盘，折价了近6%，但有一定的锁定期。 换句话说，腾讯控股的千亿减持，今天已经消化完毕，接盘方要在锁定期之后才能在二级市场减持。那么，市场担忧的是，此次大股东减持之后，腾讯控股的股价会不会像2018年一样，也出现一个长达半年多时间的持续下跌？ 我的看法没那么悲观，毕竟现在的市场，比2018年还是要好得多。2018年，整个A股市场和港股市场都是熊市，那一年恒生指数全年下跌了13.61%。 另外，2018年，腾讯控股在新游戏方面也面临一些问题，《和平精英》手游因为版号迟迟无法获批，导致游戏长期无法变现，腾讯控股也没有找到新的利润增长点，所以股价出现了较大的回落。 而现在，腾讯控股前不久公布的财报，超预期的优秀，手游业务《和平精英》、《王者荣耀》等带来的手游收入高达367亿元，同比增长约50%。而目前，腾讯控股的市盈率仅为31倍。所以，我对腾讯控股未来的走势并不是太担忧。 再说A股方面，题材炒作继续如火如荼，今天炒“地图”，海南确实是个好地方，今天又有重磅利好政策了。 国家发展改革委牵头，会同商务部、海南省等制定《关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见》印发实施。此次出台的措施共22条，涉及医疗、金融、文化教育、商业航天、种业、新能源汽车等多个领域。 其中关注度较高的几个领域： 在医疗领域，包括支持开展互联网处方药销售，支持海南国产化高端医疗装备创新发展，加大对药品市场准入支持，支持海南高端医美产业发展等内容。 在金融领域，包括依法支持证券、基金等金融机构落户海南。鼓励发展医疗健康、长期护理等商业保险，支持多种形式养老金融发展等内容。 在文化教育领域，包括支持建设海南国际文物艺术品交易中心。探索将国产网络游戏试点审批权下放海南；对海南文物商店设立审批实行告知承诺管理；鼓励高校在海南进行科研成果转化；支持国内知名高校在海南建立国际学院等。 受消息刺激，今天海南板块表现不错，四只海南个股涨停，其中华闻集团是文化传媒领域，葫芦娃、览海医疗是医药板块，海德股份是金融领域。 海南是个好地方，同时海南板块也是一个比较神奇的板块。目前，海南板块市值最大的两家公司都是ST股，一个是*ST基础（海航基础），是房地产公司，去年三季报已经实现盈利。而另一家大市值公司是*ST海航，去年前三季度亏了156亿。目前海南板块总市值超过100亿的公司只有10家，大部分都是小市值公司。 对于海南，达哥的总体印象还是不错的，尤其最近几年，海南自由贸易港的建设步伐非常快，在政策红利的驱动下，未来海南有可能成为中国发展最迅速的地区。 但是海南也存在一些问题，比如基础设施建设还有较大提升空间，由于历史的因素，海南当地的服务意识也有待提高。 简单说，我个人认为，尽管前景看上去非常好，但基础还不是特别牢固，要想飞速发展，首先还是要做好基础建设。 所以，就海南板块的个股而言，我更愿意关注一些基础设施领域的公司，或者是制造业的公司，比如海峡股份、海南发展、海汽集团、海南瑞泽、海南矿业等。 最后简单说一下后市的看法，今天两市成交略有放量，各类指数也全部红盘报收，但整体波动幅度不大。即便后市下跌，我也并不是太担忧，毕竟目前下方空间不大。如果能够放量的话，沪指有望挑战3500点关口。如果冲击60日均线，那就是3516点附近，我觉得还是值得期待的。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。