苹果耳机不香了？2700亿“果链”龙头突发利空，两个月蒸发1700亿，12万抄底股民懵了

6天暴跌近20%、两个月暴跌近40%，市值蒸发近1700亿元。近日，苹果产业链龙头股立讯精密的轮番暴跌，让不少抄底的股民懵了。 在东方财富网股吧中，立讯精密吧一度位列第34名。有股民在股吧吐槽称，立讯变“绿讯”。 3月15日，仍未走出低迷的苹果产业链板块，又遭天风证券知名苹果分析师郭明錤唱空一波。 郭明錤发布研报称，“2021年AirPods出货量可能将YoY衰退”。(注：YoY即“year-on-year”，逐年），下调2021年AirPods出货预测30%–35%，至7500万部–8000万部。当天，TWS耳机指数翻绿，其中苹果产业链标的兆易创新跌幅超9%，立讯精密跌幅超6%，韦尔股份、鹏鼎控股、歌尔股份等跌幅均在5%以上。 市场担忧的是，如果郭明錤对AirPods出货量的判断属实，显然会对相关产业链公司造成负面影响。 6天跌近20% 3月15日，立讯精密收报38.20元，跌6.49%，这已是公司股价连续第6个交易日收跌。Wind数据显示，立讯精密六连阴期间，股价累计跌19.80%，总市值从3月5日收盘的3344.86亿元缩水至3月15日收盘的2682.63亿元，6个交易日蒸发662.23亿元。 在立讯精密股吧里，有股民称：“绿讯精密，果然好绿。” 来源：东方财富股吧 2020年，作为苹果代工厂商，受AirPods畅销、收购纬创昆山工厂进入iPhone代工业务等利好影响，立讯精密迎来高光时刻。Wind数据显示，2020年，立讯精密股价涨幅达100%。 2021年以来，立讯精密股价持续表现不佳。Wind数据显示，1月13日至3月15日，立讯精密股价累计下跌36.72%。这让不少股民试图“抄底”买进。 数据显示，这两个月立讯精密的股东户数激增。2020年底，立讯精密的股东户数仅32万，而截至2021年2月26日，股东户数激增至44万，这意味着，这两个月试图”抄底“的股东超12万。 一位股民在股吧留言说：“48元抄底，抄到现在38元，不敢（抄）了，我真的不敢了。”另一位股民称：“我从57元入的，一路补，补到45元没‘子弹’了，现在一天丢5万元。”某股民说：“我拿了绿讯快一年了，还好感觉不对，亏了5万元跑了。” 来源：东方财富股吧 值得注意的是，近2个月内，中信证券、中金公司等券商均发研报唱多立讯精密。多家看高至70元每股。 郭明錤：AirPods出货量或出现衰退 3月15日下午，天风国际分析师郭明錤发布研报称：据其最新的调查，AirPods在2021年前三季度出货量将衰退约25%YoY（同比增长率）至5500万部，即便预计在第三季度大量出货的新款AirPods3市场需求较预期佳而让第四季度AirPods出货量能YoY持平至2300万部，2021年AirPods出货量也将衰退至约7800万部（vs.2020年的9000万部）。 其预测，AirPods2在2021年第三季度的出货量显著减少至约300万部(vs.3Q20的1200万部）。郭明錤认为主要原因可能是产品转换所致。 “我们认为现在仍难判定AirPods2是否会在AirPods3大量生产后结束生产，Apple的两难在于：如果AirPods2降价卖可能将影响AirPods3需求，但如果没有更低价的AirPods机型，将不利AirPods出货量。” 该份研报还指出，新款AirPodsMax对AirPods出货量帮助有限，预计年出货量约100万部。 郭明錤称，TWS耳机市场近年来快速增长，AirPods面临的竞争加剧导致出货量与市占率同步减少。若新款AirPods3的市场需求无法优于市场预期，市场对AirPods的投资关注将进一步衰减。 图片来源：视觉中国 在此预期下，如果AirPods出货真的衰退，将直接影响到相关供应链的营收与获利。 而就A股而言，AirPods产业链标的众多。其中NANDflash供应商有兆易创新，FPC供应商有鹏鼎控股，传感器供应商有歌尔股份、共达电声，扬声器供应商有歌尔股份，电池供应商有欣旺达，天线、VCSEL、IC零部件供应商有领益智造、英业达，OEM/EMS代工是立讯精密，充电控制与电路保护涉及韦尔股份。 其中，最受关注的莫过于AirPods主要供应商歌尔股份、立讯精密。 公开数据显示，2020年三季度末，歌尔股份存货达到122亿元，立讯精密的存货高达169.9亿元。 不过这条消息似乎并未影响到立讯精密的股价，3月16日，截至上午收盘，立讯精密涨0.65%，股价报38.45元，市值2700亿。 实控人1年多减持5次，套现近200亿 据财新网2月3日报道，2020年1月15日至今，立讯有限及王来胜共有五次大额减持行为，期内共减持3.75亿股股份，总计套现183.60亿元。 过去14个月，立讯有限及王来胜的持股比例下降了4.79个百分点。此外，2020年12月，立讯有限还减持了709万张立讯精密的可转债，对应套现额为7.2亿元左右。 历次减持的资金主要用于偿还银行借款、降低股票质押率、支持立讯精密相关资金需求等。 最近一次是2月3日。立讯精密控股股东立讯有限公司（以下简称“立讯有限”）及其一致行动人、立讯精密实际控制人之一、副董事长王来胜通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件流通股共计1.4亿股，占公司总股本2.00%。减持资金将主要用于其他产业投资及部分偿还立讯有限银行借款的资金需求。 公开资料显示，立讯有限由王来胜和妹妹王来春共同持有，各自持股50%。王氏兄妹是立讯精密的实际控制人。 本文不构成投资建议，据此操作风险自担 编辑|孙志成杜恒峰肖勇 校对|何小桃 每日经济新闻综合中国基金报、中国证券报、财新网等 截至3月16日05:23，全球新冠肺炎确诊120162952例，死亡2659260例。关注全球新冠肺炎疫情动态，请点击↓↓