道达投资手记：牛年迎来“开门红” 普涨行情难持续

万众期待的牛年“开门红”实现了，然而气氛有点尴尬。

昨天，沪深指数双双高开，不过随后创业板指数快速跳水，早盘杀跌后，全天围绕低位震荡，单日跌幅达到2.74%。好在沪指较为坚挺，上涨0.55%。

虽说指数有涨有跌，但是昨天有超过3600只个股上涨，下跌的则是节前涨幅较大、机构抱团的个股居多。市场似乎回到大盘股调整、小盘股齐飞的阶段。

曾经，“一酱功成万股哭”；昨天，茅台一跌千股笑。昨天的行情只能这么总结。

不过，虽然深市指数跌幅较大，但是北向资金还是很活跃。据东方财富网数据，昨天北向资金净买入50.73亿元，持续流入A股。

春节假期后，A股就要正式迎来年报披露密集期。进入年报披露密集期，就是讲业绩、说估值的时候，昨天的普涨行情毕竟很难一直持续，不要因为普涨而盲目投资。

好口碑赢了

今年春节期间，媒体新闻天天刷屏的票房新高纪录，换来了昨天影视股的高开低走，达哥前晚的预言成真，还是要谨慎对待炒票房。

那是预料之中的走势。值得注意的是，影视股还有一个比较有意思的现象。“站台”当前春节档票房第二《你好，李焕英》的北京文化，“一字板”涨停；而“站台”当前春节档票房第一《唐人街探案3》的万达电影则是高开低走，全天下跌2.57%。两部影片票房差距不是太大，但是两家出品方的股价走势，却是“冰火两重天”。

事实上，从大年初二开始，《你好，李焕英》的口碑就反超《唐人街探案3》，这也让该片的排片和上座率持续走高，未来票房也存在超越《唐人街探案3》的较高概率。这里并不是让大家去炒作北京文化，而是从市场现象窥探出资金的选择，讲好故事、有好口碑的影片，才能获得更高的市场待遇。

除了北京文化，其他影视股基本上表现得一塌糊涂，正应了钱研君春节期间的那句话，炒票房的时代早已过去，影视股还有更长的路要走，前提是有优秀的作品。

资源股涨了

回到昨天的市场，顺周期的大宗商品类板块出现全线大涨，煤炭、有色、石油、钢铁近乎全涨，是不是闻到了熟悉的气味？上一个牛年，正是“煤飞色舞”引领A股走出全球单边牛市。

资源股大涨，节前机构抱团的两大板块白酒和医药就略显尴尬了，贵州茅台下跌5%，多只疫苗股单日跌幅超7%。

由于“抱团股”集体回调，不少跟随基金买入这两大板块的投资者，昨天也不禁自嘲：“红包竟是我自己”。

其实，以大消费类为首的机构“抱团股”集体回调，并不意味着他们的行情走到头了或者结构性调整开启了，不争的事实是节前这类板块的涨幅的确较大，需要有一定的估值修正。

因此，昨天领红包的朋友，恭喜发财！成为“红包”的朋友，也不要沮丧，投资是个长期积累的过程，即便首个交易日的“好彩头”，也只是无数交易日中普通的一天，不要因为一天的得失而乱了阵脚。

说下当前的顺周期方向，昨天下午商品期货收盘，苯乙烯、乙二醇、短纤涨停，原油、铁矿石大涨超过7%，其他黑色金属品质价格均强势收涨。在目前的环境下，对于资源类板块，不要忽视。

（张道达）

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