西部证券维持科前生物买入评级：深度绑定集团客户，新品上市进一步巩固竞争优势

每经AI快讯，西部证券12月19日发布研报称，维持科前生物（688526.SH）买入评级。评级理由主要包括：1）深度绑定集团客户，毒株竞争优势仍在；2）非强免疫苗的市场容量及天花板？我们认为2-3年时间，猪用疫苗优先 受益于生猪存栏恢复，且深度绑定大型养殖集团的企业业绩增速要远高于行业增速。3）随着猪伪狂犬疫苗玩家增多，公司竞争优势能否维持？毒株上毒株上，短期内Bartha K61被取代的可能性较低；价格体系上，公司猪用、禽用疫苗自2016年以来整体销售单价呈现小幅上升趋势，且主要产品价格保持相对稳定，说明公司新品及已有产品的强竞争力对稳定价格体系具有正向作用。

风险提示：疫情风险、存栏回升不及预期风险、产品上市不及预期风险、竞争加剧风险、共同实际控制人控制风险。

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(记者 蔡鼎)

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