芯片龙头遭打压！行情能转危为安吗？——道达对话牛博士

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

说实话，本周的市场行情充满波折。周初大盘让人看到希望，似乎有意去挑战年内高点，但功亏一篑，接下来陷入弱势震荡。周五，受美股重挫影响，A股跳空下跌，看似要破位，但砸得也不算太狠，尾市跌幅还有所收窄。

正当大家对下周行情依然有所期待的时候，周末，芯片龙头再遭打压，这一次，行情究竟能转危为安吗？

牛博士：达哥，你好，近期行情似乎又不太妙啊，请你先对本周行情进行一下点评吧。

道达：市场陷入低迷，我个人认为，自身的原因非常重要。本周是9月行情的第一周，8月末所有上市公司的中报披露完毕，中报行情也告一段落。一时间，市场似乎找不到了主流热点，于是，游资开始大行其道，对创业板的低价股展开大肆投机炒作。

最典型的是9月2日这一天，创业板市场成交3176亿元，而沪市主板只成交了3456亿元，创业板的成交额几乎赶上了沪市主板的成交额，这在历史上是头一回。

而在同一天，创业板指数表现低迷，而创业板综指则突破年内高点，创下了近5年的新高。

这说明一点，创业板的龙头股并没有好的表现，创业板大量的低价股依然受到活跃资金的追捧。不过当天，我在道达投资手记中提出一点，创业板市场每次放天量的时候，一个阶段性高点可能又将来临。而接下来几天，市场确实处于调整之中。

我个人认为，市场如果以游资投机炒作为主要的风格，那么整个市场的大趋势不会太好。主流指数，还是跟随权重股的趋势在运行。而游资炒作，对普通投资者而言，看上去赚钱效应不错，但操作难度很大，一不小心就高位接盘。

创业板低价股的这种炒法，和此前创业板的牛市行情很不一样。这确实是游资和散户一起营造出来的低价股盛宴。代价就是主板几乎没有了热点，而科创板的行情更是彻底凉了。

牛博士：你觉得创业板低价股的疯炒还会持续多久？

道达：我觉得快到头了吧。主要看天山生物这只大“妖股”的炒作会不会结束。之前该股特停核查，原本以为要休息一下，结果复牌之后依然连续涨停。直到本周五，天山生物在一度大涨17%之后，尾市又再跳水，最终上涨3.93%，全天振幅高达31%。

目前，深交所表示，对天山生物，以及其他一些被爆炒的公司采取重点监控。我个人感觉，下周这些股票有可能要降温了，普通散户最好不要再参与了，这始终是击鼓传花的游戏。

牛博士：对于芯片股怎么看，刚刚有利好消息带来了反弹。但周末，芯片龙头中芯国际又曝出了利空消息，遭遇美国的施压。你对此怎么看？

道达：前一段时间，以芯片股为代表的科技股，股价很多都是大幅回落。不过，本周传来利好。

据《中国证券报》报道，日前，在南京世界半导体大会暨第三代半导体产业发展高峰论坛上，国家新材料产业发展专家咨询委员会委员、第三代半导体产业技术创新战略联盟理事长吴玲透露：国家2030计划和“十四五”国家研发计划都已经明确，第三代半导体是重要发展方向，现在到了动议讨论实施方案的阶段。

所谓第三代半导体，指的是半导体的材料。第一代半导体材料是硅（Si），第二代半导体材料是砷化镓（GaAs），而第三代半导体材料目前比较成熟的有碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等。本周，表现比较突出的公司如聚灿光电、乾照光电等，都与第三代半导体有关。

实际上，现在国家以举国之力来推动半导体产业的快速发展，很重要的原因，就是在这个领域，受到了美国的压制。我们也开始明显意识到，被“卡脖子”的日子确实很难过，只有自己强大了，才不会受制于人。正因为如此，相关领域的公司，短期受到了来自外部的明显压力，但从长远看，也确实是未来发展的方向。

本周，中芯国际好不容易波段见底反弹，但周末，又受到来自美国的压力。据报道，美国有可能将中芯国际列入“实体清单”。如果中芯进入实体清单，则意味着无法再和美国公司进行交易，而中芯国际生产线中含有不少美系技术。

根据中芯国际最新发布的声明，中芯国际表示，任何关于“中芯国际涉军”的报道均为不实新闻。

现在，关键是下周开盘之后，我们内部机构对中芯国际的态度很重要。如果“自己人”都在抛售中芯国际，那么无论中芯国际自己如何努力，他们受到的都是双重压力。

牛博士：对于美股本周的大跌，你怎么看？会对A股造成进一步的冲击吗？

道达：A股向来是跟跌不跟涨。但是，A股的跌，跟美股的跌，却又是两码事。美股的大跌，其实完全是因为之前涨得太多了，所以才跌。

比如标普500指数、纳斯达克指数，都是连续创出历史新高，而道琼斯工业平均指数也收复了年内的跌幅。所以，本周跌一下，感觉短期波动很剧烈。

但是，如果你看美股指数的周K线，今年只有2月、3月那几周确实跌得很厉害，但其他时候，周线都是表现不错的。即便是本周，周线的趋势也没有被破坏。

所以，我认为尽管美股短期在调整，也不要轻易看空美股。去年8月，当时很多人都说美国牛市完结了，要走熊了，不过并没有。今年一季度，天天见证史诗级暴跌，结果还是涨起来了。本周跌一下，显然不敢看空的。

而A股的跌，确实就是自身信心不足了，本身就“菜”，如果遇到美股再跌，那就更恼火了。

能够继续看牛市的，我觉得可能还是消费股吧。比如医药、食品饮料等。尽管本周也在跌，而且跌幅不小，感觉下周可能还要跌。但是，调整一波之后，很可能还是要重新回归原来的趋势。

很多人说，像海天味业这种股票，接近100倍的市盈率，哪儿值得到这个估值？但这几年来，不都是这么高的估值吗？

（张道达）

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